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M&G (Lux) Dynamic Allocation Fund
Un fonds diversifié flexible conçu pour performer sur le long-terme
Craig Moran, Co-gérant
“Nous pensons qu'en portfeuille diversifié véritablement sans contrainte est le moyen le plus efficace de générer des rendements régulier sur l'ensemble du cycle de marché.”
Steven Andrew, Co-gérant
La philosophie de gestion basée sur les "épisodes"
Selon l’équipe Gestion Diversifée de M&G, les marchés financiers évoluent souvent de manière irrationnelle parce que les investisseurs laissent leurs émotions les guider dans leurs prises de décision. A l’aide d’un système de valorisation méthodique et rigoureux, ils examinent l’environnement économique afin de déceler des événements, dits « épisodes », où le comportement des investisseurs a fait s’écarter les prix des actifs de leur valeur fondamentale, ou historique.
Le fonds adopte une approche d'investissement très flexible avec la liberté d'investir des types d'actifs émis partout dans le monde et libellés dans n'importe quelle devise. Le fonds utilise généralement des produits dérivés pour s'exposer à ces actifs. Outre la possibilité de prendre des positions longues et courtes, les gérants du fonds peuvent prendre des positions négatives. L'allocation d'actifs devrait être le principal facteur de rendement au fil du temps.
Stratégie d'investissement du fonds
| Fourchettes d'allocation nettes | Neutralité | |
|---|---|---|
| Actions | 20-60% | 40% |
| Obligations* | 0-80% | 50% |
| Autres** | 0-20% | 10% |
| Devises | Exposition minimum de 30% à l’euro. Exposition minimum cumulée de 60 % au dollar américain, à la livre sterling et à l’euro. | |
*Exclut les liquidités et équivalents
** Principalement des titres liés à l’immobilier, des obligations convertibles et des actifs d'infrastructure. La neutralité correspond au positionnement du fonds si tous les actifs étaient négociés à leur « juste valeur ». Elle peut être considérée comme une allocation d'actifs stratégique. Dans un monde idéal, si tous les actifs se négociaient à leur « juste valeur », la neutralité serait alors le posé par le fonds compte tenu de sa stratégie et de son profil de risque. Toutefois, les actifs se négocient rarement à la juste valeur, si bien que l’allocation effective du fonds peut ne pas correspondre au positionnement neutre.
La neutralité correspond au positionnement qui serait celui du fonds si tous les actifs se négociaient à leur "juste valeur". Elle peut être considérée comme une allocation d'actifs stratégique. Dans un monde idéal, si tous les actifs se négociaient à leur « juste valeur », la neutralité serait alors le positionnement adopté par le fonds, compte tenude sa stratégie et de son profil de risque. Toutefois, les actifs se négocient rarement à la juste valeur, si bien que l’allocation effective du fonds peut ne pas correspondre au positionnement neutre.
Principaux points forts du fonds
- Le fonds est destiné aux investisseurs qui recherchent une approche dynamique de la croissance du capital.
- Le fonds a le potentiel de répondre aux attentes des investisseurs à travers une variété de conditions de marché car il a la flexibilité non seulement de s'exposer aux actifs les plus attractifs mais aussi de prendre des positions courtes (en utilisant des produits dérivés) dans des actifs que le gestionnaire du fonds considère comme peu attractifs. Les gestionnaires du fonds estiment que cette stratégie a plus de chances de produire des rendements élevés qu'un portefeuille traditionnel à long terme.
- Le fonds a une approche d'investissement innovante qui combine la recherche macroéconomique et l'analyse approfondie des valorisations avec des éléments de finance comportementale. Cette approche a été développée et exploitée par l'équipe de M&G Gestion Diversifiée depuis plus de 20 ans.
Cadre de valorisation : rendement réel des principales classes d'actifs par rapport à leur rendement historique
Les gérants évaluent l'environnement macroéconomique et cherchent à identifier les événements où les émotions des investisseurs ont fait s'écarter les prix des actifs de leur valeur fondamentale ou historique, à long-terme.
Source : Refinitiv Datastream, 9 juillet 2022, à titre d'illustration uniquement. Les colonnes vertes représentent le rendement attendu ou le taux réel de chaque type d’actif. La courbe corail représente le niveau auquel les gérants du fonds perçoivent le taux réel comme le « juste » reflet de la valeur sous-jacente. Veuillez noter que ce graphique représente uniquement le point de départ de l’équipe de gestion et que certains aspects de la finance comportementale sont cruciaux à son interprétation. M&G n'émet pas d’opinions.
Principales caractéristiques :
| 31 juillet 2022 | €23 034,43 millions d'€ |
|---|---|
| Date de lancement du fonds | 16 janvier 2018 |
| Indice de référence* | n/a |
| Secteur | Morningstar EUR Flexible Allocation – Global sector |
| Part A Acc en euro | |
|---|---|
| ISIN (Acc) | LU1582988058 |
| ISIN (Dist) | LU1582988132 |
| Initial charge | Max. 4,00% |
| Frais de gestion | 1,75% |
| Frais courants** | 1,92% |
Accéder à la page dédiée au fonds.
Source des principales caractéristiques : M&G au 31 juillet 2022.
*Le fonds est géré activement et n’a pas d’indice de référence. Les investisseurs peuvent évaluer la performance du fonds à l’aune de son objectif visant à produire une combinaison de croissance du capital et de revenus de 5-10 % par an en moyenne sur toute période de trois ans.
**Les frais courants sont basés sur les charges estimées au 31.03.2022.
**Ceci est une communication publicitaire. Veuillez-vous référer au prospectus et au Document d’Informations Clés (DIC) avant de prendre toute décision finale d’investissement.**
La valeur et les revenus générés par l’actif du fonds fluctueront à la hausse comme à la baisse. Ainsi, la valeur de votre investissement pourra aussi bien baisser qu’augmenter. Rien ne garantit que le fonds atteindra son objectif et il est possible que vous ne récupériez pas la totalité de votre investissement initial.
Le fonds peut utiliser des instruments dérivés pour profiter d’une hausse ou d’une baisse attendue de la valeur d’un actif. Si la valeur de l’actif varie de façon inattendue, le fonds subira une perte. L’utilisation d’instruments dérivés par le fonds peut être importante et dépasser la valeur de son actif (effet de levier). Cela a pour effet d’agrandir l’ampleur des pertes et des gains, ce qui entraîne de plus grandes fluctuations dans la valeur du fonds.
Le fonds est exposé à différentes devises. Des produits dérivés sont utilisés pour minimiser, mais pas toujours éliminer, l’impact des fluctuations de change.
Une description plus détaillée des risques auxquels le fonds est exposé est incluse dans le Prospectus du fonds.
Le fonds peut recourir de manière significative aux produits dérivés.
Veuillez noter que l’investissement dans ce fonds signifie l’acquisition de parts ou d’actions dans un fonds, et non dans un actif sous-jacent donné tel que un immeuble ou les actions d’une société, dans la mesure où il s’agit uniquement des actifs sous-jacents détenus par le fonds.
Pour plus d’informations sur les termes financiers utilisés sur cette page, consultez le glossaire.
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Les organismes de placement collectif visés dans le présent document (les « fonds ») sont des sociétés d'investissement ouvertes à capital variable, constituées en Luxembourg.
Les Statuts, le Prospectus, le Document d’Informations Clés pour l’Investisseur (DICI), les Rapports Annuels et Intérimaires et les Etats Financiers du Fonds peuvent être obtenus gratuitement en anglais ou en français auprès du Gérant– M&G Luxembourg S.A. ou auprès de sa succursale en France ; de l’agent centralisateur français du Fonds : RBC Investors Services Bank France ; M&G International Investments Switzerland AG, Talstrasse 66, 8001 Zurich; ou Société Générale, Paris, Zurich Succursale, Talacker 50, P.O. Box 5070, 8021 Zurich, qui agit en tant que représentant suisse des fonds (le « Représentant suisse ») et agit en tant qu'agent payeur suisse ou www.mandg.com.
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