M&G (Lux) Optimal Income Fund

Un approccio dinamico e flessibile nell'intera gamma del reddito fisso

Filosofia del fondo

M&G (Lux) Optimal Income Fund deve il suo nome all'obiettivo del gestore di acquistare gli asset che offrono il flusso reddituale più interessante, o "ottimale". L'approccio senza vincoli consente a Richard Woolnough di muoversi liberamente fra titoli di Stato e obbligazioni societarie high yield e investment grade, ma anche di investire una parte del patrimonio in azioni quando le quote di capitale di una società risultano più attraenti del rispettivo debito.

Richard gestisce il fondo attivamente abbinando l'approccio macroeconomico top-down a una rigorosa analisi del credito bottom-up.

Le preferenze del gestore in termini di duration e rischio di credito dipenderanno da ciò che si aspetta a livello di inflazione, tassi di interesse e crescita economica. La flessibilità che caratterizza questo fondo permette a Richard di posizionare il portafoglio esattamente in linea con le sue view riguardo al credito e alla duration.

Perché investire in questo fondo?

• Fondo obbligazionario "core" che ambisce a sovraperformare i principali settori obbligazionari in diverse condizioni di mercato.
• Classificato come fondo Articolo 8 in base alla normativa UE sulla trasparenza nella finanza sostenibile (SFDR), adotta un orientamento positivo ai fattori ESG e criteri di esclusione di tipo "norm based" (si veda più avanti). Il fondo promuove aspetti ambientali e sociali (E/S) e, pur non avendo come obiettivo un investimento sostenibile, intende detenere una quota minima di investimenti sostenibili pari al 20%.
• Richard Woolnough ha la flessibilità di investire nell'intera gamma del reddito fisso, ma anche in azioni (per una quota massima del 20%).
• Richard vanta più di 30 anni di esperienza nel mercato obbligazionario, periodo durante il quale le sue capacità e competenze sono state ampiamente riconosciute.

Ambito di investimento*

Posizionamento del portafoglio in pratica

Le posizioni di duration nel grafico in alto per il periodo fino a settembre 2018 si riferiscono a M&G Optimal Income Fund, fondo OEIC autorizzato nel Regno Unito gestito dallo stesso gestore con la medesima strategia di investimento della SICAV. Queste informazioni sono riportate a soli fini illustrativi.

*Criteri "norm based"

Fonte: M&G 2023

L'orientamento positivo del fondo in materia ambientale, sociale e di governance (ESG) si ottiene mantenendo un punteggio ESG medio ponderato superiore a quello del benchmark.

Informazioni principali

Fonte dei dati del fondo: M&G, al 31.01.23

*Il benchmark è un comparatore utilizzato esclusivamente per misurare le performance del fondo e non vincola la costruzione del portafoglio. È stato scelto questo benchmark poiché riflette al meglio l’ambito della politica d’investimento del fondo. Il fondo viene gestito attivamente. Il gestore degli investimenti ha la completa libertà di scegliere quali investimenti acquistare, detenere e vendere nel fondo. Le partecipazioni del fondo possono discostarsi in misura significativa dagli elementi costitutivi del benchmark. Il benchmark non è un benchmark ESG e non è in linea con i Criteri ESG e i Criteri di Sostenibilità.

**Le spese correnti si basano sui costi in data 30.09.22.

Questa è una comunicazione di marketing. Si prega di consultare il prospetto informativo e il documento contenente le informazioni chiave (KID) prima di prendere una decisione finale di investimento.

Il valore e il reddito degli asset del fondo potrebbe diminuire così come aumentare, determinando movimenti al rialzo o al ribasso del valore dell’investimento. Non vi è alcuna garanzia che l’obiettivo del fondo verrà realizzato ed è possibile che non si riesca a recuperare l’importo iniziale investito.

Gli investimenti in obbligazioni sono influenzati da tassi d’interesse, inflazione e rating di credito. È possibile che gli emittenti delle obbligazioni non paghino gli interessi o non rimborsino il capitale. Tutte queste eventualità possono ridurre il valore delle obbligazioni detenute dal fondo.

Le obbligazioni ad alto rendimento comportano solitamente un rischio maggiore che gli emittenti delle obbligazioni non siano in grado di pagare gli interessi o rimborsare il capitale.

Il fondo è esposto a varie valute. Al fine di minimizzare, ma non sempre eliminare del tutto, l’impatto delle fluttuazioni dei tassi di cambio si fa ricorso a derivati.

Le informazioni ESG ottenute da fornitori di dati terzi possono essere incomplete, inesatte o non disponibili. Vi è il rischio che il gestore degli investimenti possa valutare erroneamente un titolo o un emittente, con un conseguente erroneo inserimento o un’erronea esclusione di un titolo nel o dal portafoglio del fondo.

Ulteriori dettagli sui fattori di rischio applicabili al fondo sono riportati nel Prospetto del fondo.

Per questo fondo è consentito un ampio ricorso ai derivati.

Si prega di notare che investire in questo fondo significa acquisire quote o azioni di un fondo e non di una determinata attività sottostante come un immobile o le quote di una società, in quanto queste rappresentano soltanto le attività sottostanti detenute dal fondo.

Le opinioni espresse nel presente documento non sono da intendersi come raccomandazioni, consigli o previsioni.

Maggiori informazioni relative alla sostenibilità del fondo sono disponibili sul nostro sito.

Consulta il nostro glossario, per una spiegazione dei termini di investimento utilizzati in questo documento.