Die Schwellenländer eröffnen Anlegern den Zugang zu einigen der dynamischsten und immer wichtiger werdenden Volkswirtschaften und Unternehmen der Welt. Angesichts robusten Wirtschaftswachstums, sich verbessernder Fundamentaldaten und günstiger demografischer Trends glauben wir, dass die Emerging Markets künftig großes Potenzial bieten.
Nutzen lassen sich diese Chancen sowohl mit Aktien, da Unternehmen aus Schwellenländern von langfristigen Wachstumstreibern profitieren können, als auch mit Anleihen, denen eine gestiegene Bonität, verbesserte politische Rahmenbedingungen und attraktives Renditepotenzial zugutekommt. Zusammen bieten sie diversifizierte Renditequellen außerhalb der traditionellen Märkte, die wertvolle Vorteile in Anlegerportfolios bieten können.
Mit unserem aktiven Ansatz und langfristigem Denken versuchen wir, schon heute die Gewinner von morgen zu entdecken. Wir agieren mit Disziplin und Weitblick in diesem enormen und sich ständig weiterentwickelnden Anlagesegment, um die Chancen zu identifizieren, welche die Zukunft des Investierens maßgeblich prägen werden.
Was heute für die Emerging Markets spricht
Dynamik
Schwellenländer werden von strukturellem Wachstum, Reformen und steigender Kapitalmarkttiefe getragen. Sie eröffnen Zugang zu attraktiven Renditequellen jenseits etablierter Märkte.
Diversifikation
Über 80 Länder mit unterschiedlichen Wirtschaftsstrukturen und Marktzyklen erweitern das Anlageuniversum. Emerging Markets bieten zusätzliche Diversifikationspotenziale jenseits der entwickelten Märkte.
Disziplin
Verbesserte Fundamentaldaten und Governance schaffen eine belastbare Basis. Aktives, selektives Investieren ist entscheidend, um Ineffizienzen zu nutzen und Risiken gezielt zu steuern.
Anleihen aus Schwellenländern
Das Segment der Schwellenländeranleihen – auch bekannt als Emerging Markets Debt (EMD) – wurde in der Vergangenheit überwiegend als taktische Beimischung betrachtet. Infolge struktureller Verbesserungen, insbesondere hinsichtlich der wirtschafts- und fiskalpolitischen Glaubwürdigkeit, der Haushaltsdisziplin sowie der zunehmenden Markttiefe, haben sich Emerging Markets Debt‑Anlagen jedoch zu einem strategisch relevanten Bestandteil diversifizierter Portfolios entwickelt.
Schwellenländeranleihen bieten aus unserer Sicht attraktive Eigenschaften für Investoren mit langfristigem Anlagehorizont, darunter Zugang zu überdurchschnittlichem Wachstum, verbesserte Fundamentaldaten sowie zusätzliche Diversifikationspotenziale auf Länder‑, Sektor‑ und Währungsebene.
Der M&G (Lux) Emerging Markets Bond Fund ist ein flexibler Best‑Ideas‑Ansatz, der in das gesamte Spektrum von Schwellenländeranleihen investiert. Dazu zählen Staats‑ und Unternehmensanleihen sowohl im Investment‑Grade‑ als auch im High‑Yield‑Segment, denominiert in Hart‑ und Lokalwährungen.
Ziel des Fonds ist es, gezielt Anlagechancen über Länder, Sektoren, Regionen und Währungen hinweg zu identifizieren und so ein breit diversifiziertes Engagement im Segment der Emerging Markets Debt zu ermöglichen.
Aktien aus Schwellenländern (Emerging Markets Equities)
Aktien aus Schwellenländern bieten Investoren Zugang zu einer breiten Palette an Anlagechancen, die von überdurchschnittlichem Wirtschaftswachstum bis hin zu Unternehmen reichen, die durch Innovation und strukturellen Wandel globale Branchen prägen. Gleichzeitig ist das Aktiensegment der Emerging Markets durch eine hohe Heterogenität der Märkte, unterschiedliche Corporate‑Governance‑Standards sowie ausgeprägte zyklische und länderspezifische Risiken gekennzeichnet, was einen aktiven und selektiven Investmentansatz erforderlich macht.
Der M&G Global Emerging Markets Fund verfolgt einen disziplinierten Bottom‑up‑Ansatz mit dem Ziel, Unternehmen mit nachhaltig hohen oder sich verbessernden Eigenkapitalrenditen zu identifizieren.
Der Fonds investiert in vier klar definierte Aktienkategorien, die darauf ausgerichtet sind, in unterschiedlichen Phasen des Marktzyklus Mehrerträge zu erzielen. Mit hohem Active Share und auf Basis umfassenden internen Researchs bietet die Strategie ein differenziertes, langfristig ausgerichtetes Engagement in Emerging Markets Equities, bei dem Bewertungsdisziplin und die Ausrichtung an den Interessen der Aktionäre im Mittelpunkt stehen.
Warum sollten sich Anleger aktuell für Aktien aus Schwellenländern interessieren?
Wie gehen wir bei der Aktienauswahl vor?
M&G (Lux) Emerging Markets Bond Fund: Anlagepolitik
Der Fonds strebt über beliebige 3-Jahres-Zeiträume ein besseres Gesamtergebnis (Kapitalzuwachs plus laufende Erträge) als der globale Markt für Schwellenlandanleihen an; dabei werden auch ESG-Kriterien berücksichtigt. Der Fonds kann flexibel in alle Arten von Anleihen aus Schwellenländern investieren, darunter Staatsanleihen, Unternehmensanleihen und Anleihen in Lokalwährung. Mindestens 80 % des Netto-Fondsvermögens werden in Schuldverschreibungen auf beliebige Währung investiert, die von Regierungen oder deren Agenturen, lokalen Behörden, öffentlichen Stellen, quasi-staatlichen Institutionen, supranationalen Einrichtungen sowie von Unternehmen, die ihren Sitz in Schwellenländern haben oder den Großteil ihrer wirtschaftlichen Tätigkeit dort ausüben, emittiert oder garantiert werden. Der Fonds strebt Anlagen an, die ESG-Kriterien entsprechen, wobei er einen Ausschlussansatz gemäß der Beschreibung im Anhang zum Fondsprospekt anwendet. Die empfohlene Mindesthaltedauer des Fonds beträgt 3 Jahre. Unter normalen Marktbedingungen beträgt die erwartete durchschnittliche Leverage des Fonds 150 % seines Nettoinventarwerts.
M&G (Lux) Global Emerging Markets Fund: Anlagepolitik
Der Fonds strebt über einen Zeitraum von fünf Jahren kombinierte Erträge und ein Kapitalwachstum an, das über dem des globalen Aktienmarktes der Schwellenländer liegt (gemessen am MSCI Emerging Markets Net Return Index). Dabei wendet er ESG-Kriterien (Umwelt, Soziales und Unternehmensführung) an. Mindestens 80 % des Fonds sind in Aktien von Unternehmen investiert, die ihren Sitz oder ihre überwiegende Geschäftstätigkeit in Schwellenländern haben. Die Titelauswahl basiert auf einer eingehenden Analyse der einzelnen Unternehmen, wobei ein besonderer Schwerpunkt auf den Gewinnen, den Unternehmensführungspraktiken und der Bewertung liegt. Es werden Aktien mit unterschiedlichen Rentabilitätsprofilen ausgewählt, um einen Fonds aufzubauen, der sich unter einer Vielzahl von Marktbedingungen gut entwickeln kann. Der Fonds investiert in Wertpapiere, die die ESG-Kriterien erfüllen, und wendet dabei einen Ausschlussansatz und einen positiven ESG-Tilt an, wie im Prospekt beschrieben. Die empfohlene Haltedauer des Fonds beträgt fünf Jahre.
Die mit diesen Fonds verbundenen Hauptrisiken:
- Der Wert der Vermögenswerte der Fonds und die daraus resultierenden Erträge können sowohl fallen als auch steigen. Dies führt dazu, dass der Wert Ihrer Anlage steigen und fallen wird. Es gibt keine Garantie dafür, dass die Fonds ihre Ziele erreichen werden, und Sie bekommen möglicherweise weniger zurück, als Sie ursprünglich investiert haben.
- Die Anlage in Schwellenmärkten ist mit einem größeren Verlustrisiko verbunden, unter anderem aufgrund höherer politischer, steuerlicher und wirtschaftlicher Risiken, Wechselkursrisiken und aufsichtsrechtlicher Risiken. Es kann Probleme beim Kauf, Verkauf, der Verwahrung oder Bewertung von Anlagen in diesen Ländern geben.
- Die Fonds können in unterschiedlichen Währungen engagiert sein. Veränderungen der Wechselkurse können sich negativ auf den Wert Ihrer Anlage auswirken.
- ESG-Informationen von externen Datenanbietern können unvollständig, unrichtig oder nicht verfügbar sein. Es besteht ein Risiko, dass die Anlageverwaltungsgesellschaft ein Wertpapier oder einen Emittenten falsch beurteilt, so dass ein Wertpapier zu Unrecht in das Portfolio des Fonds aufgenommen oder daraus ausgeschlossen wird.
- Bitte beachten Sie, dass eine Anlage in die Fonds den Erwerb von Anteilen oder Aktien eines Fonds bedeutet und nicht den Erwerb eines bestimmten Basiswerts, wie z. B. eines Gebäudes oder von Aktien eines Unternehmens, da diese Basiswerte nur im Besitz des Fonds sind.
- Anlagen in Anleihen werden durch Zinssätze, Inflation und Kreditratings beeinflusst. Es ist möglich, dass Anleiheemittenten keine Zinszahlungen leisten oder das Kapital nicht zurückzahlen. Alle diese Ereignisse können den Wert der vom Fonds gehaltenen Anleihen verringern.
- Der M&G (Lux) Emerging Markets Bond Fund kann Derivate einsetzen, um von einem erwarteten Wertzuwachs oder -rückgang eines Vermögenswertes zu profitieren. Falls der Wert des Vermögenswertes unerwartet schwankt, wird der Fonds einen Verlust erleiden. Der Einsatz von Derivaten durch den Fonds kann erheblich sein und den Wert seines Vermögens übersteigen (Hebelung). Dies hat den Effekt, dass der Umfang der Verluste und Gewinne vergrößert wird, was zu stärkeren Wertschwankungen des Fonds führt.
- Der M&G (Lux) Global Emerging Markets Fund kann in chinesische A-Aktien investieren. Anlagen in Vermögenswerten aus der hina unterliegen veränderlichen politischen, aufsichtsrechtlichen und wirtschaftlichen Bedingungen, die zu Schwierigkeiten beim Verkauf dieser Anlagen oder bei der Vereinnahmung daraus resultierender Erträge führen können. Darüber hinaus werden diese Anlagen über das „Stock Connect“ getätigt. Dieses ist möglicherweise anfälliger in Bezug auf das Clearing-, Abrechnungs- und Kontrahentenrisiko. Diese Faktoren könnten dazu führen, dass der Fonds einen Verlust erleidet.
Weitere mit diesen Fonds verbundene Risiken sind in den Prospekten der Fonds aufgeführt.
Unser Team
Unsere Emerging-Markets-Strategien werden von einem erfahrenen, global aufgestellten Team gesteuert. Experten in London, Singapur, Hongkong, Mumbai und Kapstadt verbinden fundierte Branchenkenntnisse mit regionaler Expertise. Disziplinierte Analyse und strukturierte Portfoliokonstruktion bilden die Grundlage unseres Investmentansatzes.
Charles de Quinsonas
Head of Emerging Markets Debt
Michael Bourke
Head of Emerging Markets Equities
Die auf dieser Webseite zum Ausdruck gebrachten Ansichten sollten nicht als Empfehlung, Beratung oder Prognose aufgefasst und nicht als Empfehlung zum Kauf oder Verkauf eines bestimmten Wertpapiers betrachtet werden. Dies führt dazu, dass Preise steigen und fallen können, und die Investoren bekommen möglicherweise weniger zurück, als sie ursprünglich investiert haben. Die frühere Wertentwicklung stellt keinen Hinweis auf die künftige Wertentwicklung dar.
