Megatendências nos ativos reais: tendências globais que moldam as oportunidades de investimento

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As megatendências são temas globais a longo prazo que se prevê que moldem e transformem a sociedade, a economia e o ambiente ao longo das próximas décadas. Os investidores podem participar na propagação destas tendências através de alocações a ativos reais, que são ativos físicos tangíveis com valor intrínseco devido à sua substância e propriedades. A capacidade de identificar e compreender estas tendências ajudam a definir os contornos destas oportunidades. Estamos centrados em quatro megatendências principais que estão bastante interligadas: transição energética, digitalização, sistemas alimentares e mundo natural.

Transição energética

Para limitar o aquecimento global a 1,5 °C acima dos níveis pré-industriais, em linha com o Acordo de Paris, é preciso reduzir em 45% as emissões de gases com efeito de estufa (GEE) até 2030 e alcançar a neutralidade carbónica até 2050¹. O aumento da capacidade das energias renováveis à escala mundial continua a desempenhar um papel importante no caminho rumo à neutralidade carbónica. Até 2027, a capacidade das renováveis a nível global deverá crescer 2400GW, o que é equivalente a toda a capacidade instalada da China².

Além das energias renováveis tradicionais, existem oportunidades em muitas outras áreas de crescimento, incluindo infraestruturas de veículos elétricos, biocombustíveis, descarbonização do calor e hidrogénio.

“O investimento em megatendências nos ativos reais constitui uma oportunidade para dar resposta a um dos maiores desafios globais: construir um futuro sustentável.”

Os apoios governamentais também constituem um fator favorável e interessante. No conjunto, o plano REPowerEU da União Europeia³, a Lei de Redução da Inflação dos EUA⁴ e o plano Ten Point do Reino Unido⁵ preveem um total de 680 mil milhões de USD de financiamento da política de energia limpa que visa mobilizar um significativo investimento privado. O plano REPowerEU surgiu como resposta à invasão russa da Ucrânia, que trouxe à luz a importância da segurança energética enquanto prioridade internacional fundamental. 

Digitalização

Com o crescimento da população mundial e os progressos tecnológicos, os dados tornaram-se numa parte essencial da vida quotidiana em todos os setores. O aumento da digitalização poderá acelerar o desenvolvimento tecnológico, promover o crescimento económico e permitir uma utilização mais eficiente dos recursos. 

Não obstante os progressos rápidos, subsiste um fosso digital nas regiões desenvolvidas, incluindo na Europa e na América do Norte. Nos EUA, 24 milhões de pessoas não têm atualmente acesso a internet de alta velocidade, sendo que muitas estão desconectadas devido a lacunas em termos de equidade e literacia digital⁶.

Tendo em conta o considerável défice de financiamento, as recentes respostas de política desempenharam um papel crucial para favorecer o investimento. Por exemplo, a Lei de Investimento em Infraestruturas e Emprego dos EUA prevê 65 mil milhões de USD para melhorar a cobertura de banda larga, com uma incidência especial nas zonas rurais ainda não servidas⁷. 

Novos domínios do panorama digital, o 5G e a inteligência artificial generativa, estão a criar oportunidades nunca antes vistas provocando uma procura significativa de infraestruturas digitais, nomeadamente fibra e centros de dados.

Sistema alimentar

A população mundial deverá atingir os 9,7 mil milhões até 2050⁸, esperando-se que atinja um pico de 10,4 mil milhões na década de 2080, pelo que o mundo depara-se com a crescente procura de alimentos num contexto de recursos naturais limitados e fenómenos meteorológicos extremos cada vez mais frequentes.

Os sistemas alimentares são responsáveis por um terço das emissões de GEE à escala mundial⁹ e geram custos ocultos de 12 biliões de USD¹⁰ relacionados com a saúde, o ambiente e a pobreza. Estes custos crescentes, juntamente com a maior ameaça dos fenómenos climáticos, obrigam os produtores e retalhistas do setor alimentar a investir em soluções sustentáveis. Entre as principais áreas estão a agricultura de precisão e tecnologias capazes de funcionar de forma completamente independente do ambiente externo.

O capital institucional ainda está na fase inicial de entrada no mercado, com as oportunidades a abarcarem a agricultura em larga escala, a agricultura em ambiente controlado e novos métodos de produção de alimentos.

Mundo natural

Existe um crescente entendimento à escala mundial que a preservação e o restabelecimento dos ecossistemas naturais são essenciais para combater as alterações climáticas, proteger a biodiversidade e salvaguardar a atividade económica.

Cerca de 44 biliões de USD de valor económico gerado, mais de metade do PIB mundial, depende, em parte ou muito, da natureza e dos seus serviços, pelo que está exposto a riscos de perdas naturais¹¹.

Embora esteja ainda numa fase inicial, os decisores políticos estão a explorar formas de atrair investimento do setor privado por via de subsídios e mercados de carbono e biodiversidade. As oportunidades atuais incluem agricultura regenerativa, melhor gestão florestal e restabelecimento dos habitats, como a replantação de mangais.

Até ao momento foram canalizados poucos fundos, mas prevê-se que as oportunidades de investimento continuem a aumentar à medida que se avança rumo à proteção e ao restabelecimento dos ecossistemas naturais.

A seleção é crucial para potenciar o valor

O investimento em megatendências nos ativos reais constitui uma oportunidade para dar resposta a um dos maiores desafios globais: construir um futuro sustentável. Não obstante o crescimento rápido em cada um dos mercados, uma seleção prudente das oportunidades de investimento continua a ser de suma importância para potenciar o valor. Os principais desafios passam por navegar um ambiente macro complexo e volátil ao mesmo tempo que se evita áreas do mercado com avaliações inflacionadas. Graças ao nosso processo robusto de investimento, conhecimentos e experiência aprofundados e uma abordagem flexível para captar as oportunidades mais promissoras, consideramos que temos o potencial para gerir estes desafios e gerar uma rentabilidade atrativa em cada um destes temas.

¹ Nações Unidas, “Emissions gap report 2022: Closing the gap”, (un.org), outubro de 2022.
² AIE, “Renewables 2022”, (iea.org), dezembro de 2022.
³ Comissão Europeia, “REPowerEU: energia a preços acessíveis, segura e sustentável para a Europa”, (ec.europa.eu), 2022. 
⁴ Grupo Democrata do Senado, “Inflation Reduction Act: One page summary”, (www.democrats.senate.gov), 2022.
⁵ Governo do Reino Unido, “The 10 Point Plan for a Green Revolution”, (gov.uk), novembro de 2022.
⁶ McKinsey, “Are states ready to close the US digital divide?”, (mckinsey.com), 1 de junho de 2022.
⁷ Casa Branca, “Fact Sheet: The Bipartisan Infrastructure Deal”, (whitehouse.gov), 6 de novembro de 2021.
⁸ Nações Unidas, “World population prospects 2022”, (un.org), julho de 2022.
⁹ Nações Unidas, “Food systems account for over one-third of global greenhouse gas emissions”, (un.org), 9 de março de 2021.
¹⁰ The Food and Land Group Coalition, “Growing Better: Ten Critical Transitions to Transform Food and Land Use “Scientific group of the UN food systems summit”, (foodandlandusecoalition.org), setembro de 2019.
¹¹ Fórum Económico Mundial, “Nature risk risking”, (wef.org), 19 de janeiro de 2020.

O valor e rendimento dos ativos do fundo diminuirá e também aumentará, o que fará com que o valor do seu investimento diminua e aumente. Não há qualquer garantia de que o fundo alcance o seu objetivo, e o investidor poderá recuperar um valor inferior ao montante que inicialmente investiu.

As opiniões expressas neste documento não devem ser consideradas como sendo uma recomendação, conselho ou previsão. Saiba que a M&G Investments não pode dar-lhe aconselhamento financeiro. Caso tenha qualquer dúvida sobre a adequação do seu investimento, deverá falar com o seu consultor financeiro.

O valor dos investimentos irá flutuar, o que fará com que os preços caiam, bem como aumentem, e você pode não recuperar o valor original investido. O desempenho passado não é um guia para o desempenho futuro.