プライベートデット

レバレッジドファイナンス

当戦略は主として、欧州をはじめとした世界中のさまざまなセクターの投資不適格級企業に対する担保付きシニアローンに投資しており、そのなかでディフェンシブセクターのウェイトを高くしています。

当戦略が投資するローンは通常、プライベートエクイティースポンサーが買収した企業に対する資金ですが、上場企業に対する融資も少なくはありません。

当社は融資先を厳選しており、融資先企業やスポンサーと多くのエンゲージメントの機会を持つことにより、長期な関係を確立することを目指します。

当ローン戦略は保守的であり、世界の誰もが知っている企業など、規模が大きく安定した企業に対する有担保のシニアローンが生み出す高水準のインカム収入を獲得しながら、分散効果と高い流動性を有するポートフォリオを投資家に提供することを目標にしています。

レバレッジドファイナンスにおける変動金利ローンは、発行体の資産や株式を担保としているため、資本構成のなかで優先的な返済順位を有しています。レバレッジドローンは高い利息収入が得られ、さらに有担保であることにより、投資不適格級企業に対する与信に伴うダウンサイドリスクを軽減できる利点があり、魅力的なリスク調整後リターンを提供します。市場規模は大きく、セカンダリー市場における取引も活発です。

当社は、銀行以外の投資家としてこの資産クラスに早くから参入した1社であり、1号案件は1999年に遡ります。今日では、当社はこの市場でローンを供与する最大級の運用会社であり、実績を積み重ねてきた運用チームを社内のリサーチチームとリストラクチャリングチームがサポートする体制が整っています。

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