Experts des marchés du crédit
Notre équipe d’analystes crédit figure parmi les plus importantes et expérimentées en Europe. Nous disposons de solides capacités de recherche fondamentale grâce à une équipe diversifiée, vaste et dotée de ressources importantes. Ce faisant, nous sommes à même d’identifier des opportunités sur l’ensemble du marché du crédit à l’aide d’un style, d’une philosophie et d’un processus d’investissement méthodiques.
Une même philosophie d’investissement dans toutes les classes d’actifs des obligations d’entreprises
Une équipe de gestion de portefeuille extrêmement expérimentée et stable
L’une des équipes de recherche crédit fondamentale parmi les plus expérimentées en Europe
Source : M&G au 30 juin 2023.
*L'équipe FM désigne l'équipe "Fund Management (FM)" composée de gérants de fonds et de spécialistes de l'investissement.
Nous croyons aux vertus d’une approche d’investissement « bottom-up »
De nombreux gérants de fonds privilégient une approche d’investissement « top-down », mais nous pensons qu’elle peut être source de volatilité et d’inconstance en étant très directionnelle et en conduisant souvent à des transactions « encombrées » car très plébiscitées.
Créer de l’alpha grâce à des opportunités à la fois relatives et fondamentales
En prise directe avec les marchés, nos gérants de portefeuille ont à leur disposition les notations internes de nos analystes et celles des principales agences de notation.
Notre approche porte ses fruits tout au long du cycle
Elle ne dépend pas de la liquidité du marché et peut, à certains moments, être particulièrement performante, surtout lorsque le marché est témoin d’épisodes de volatilité, d’illiquidité, de peur, de panique ou de turbulence.
La construction de portefeuilles très diversifiés est essentielle
Cela permet de s’assurer qu’aucun événement de crédit inattendu n’est suffisamment important pour influer sur notre approche globale en matière de prise de risque.
Nos solutions de crédit
La valeur et les revenus générés par l’actif du fonds fluctueront à la hausse comme à la baisse. Ainsi, la valeur de votre investissement pourra aussi bien baisser qu’augmenter. Rien ne garantit que le fonds atteigne son objectif et il est possible que vous ne récupériez pas la totalité de votre investissement initial.
- Encours : 4,08 milliards d'€*
- Objectif: le fonds M&G European Credit Investment Fund vise à générer une performance annuelle brute de frais supérieure de 0,75 % à celle de son indice de référence sur toute période de 5 ans. Le fonds a pour objectif de tirer parti des opportunités offertes principalement par les obligations d’entreprises « invesment grade » libellées en euro. Il peut également investir dans des titres de dette libellés en GBP, USD et CHF, et avoir recours à des contrats à terme cotés (« futures ») et des swaps à des fins de gestion efficace du portefeuille.
- Politique d’investissement: le fonds investit au moins 70 % de sa valeur nette d’inventaire dans des obligations d’entreprises « investment grade » libellées en euro, des titres adossés à des actifs (ABS) et des actions de préférence. Le fonds ne peut investir plus de 20 % de sa valeur nette d’inventaire dans des ABS. Les émetteurs de ces titres peuvent être situés dans n’importe quel pays, y compris dans les pays émergents. Le fonds n’adopte aucune position de change et vise à couvrir en euro les actifs libellés dans d’autres devises. Le fonds peut investir jusqu’à 15 % de sa valeur nette d’inventaire dans des titres de dette à haut rendement et peut investir dans des obligations convertibles, y compris jusqu’à 10 % de sa valeur nette d’inventaire dans des obligations contingentes convertibles. Le fonds cherche à réaliser des investissements qui répondent aux critères ESG, en appliquant une approche d’exclusion telle que décrite dans l’annexe précontractuelle du Prospectus du fonds.
- Indice de référence: indice ICE BofA Euro Corporate
- Gérant: Gaurav Chatley
- Date de lancement: 12 avril 2011
*Au 30 septembre 2023
Veuillez noter que le fonds met en avant des caractéristiques environnementales/sociales (E/S) et, même s’il n’a pas pour objectif un investissement durable, il détiendra une proportion minimale de 20 % d’investissements durables.
Vous pouvez consulter le document « Informations relatives à la durabilité » du fonds ici
- Encours : 3,35 milliards d'€*
- Objectif: un objectif de performance brute annuelle supérieure de 3 % à 5 % à l’Euribor 1 mois sur toute période de 5 ans. Accéder à la prime de risque de crédit tout en minimisant l’exposition aux taux d’intérêt et aux devises
- Politique d’investissement: le fonds investit au moins 70 % de sa valeur nette d’inventaire dans des obligations d’entreprises et des emprunts d’État, des instruments monétaires et équivalents de trésorerie et des titres adossés des actifs (ABS) libellés dans n’importe quelle devise. Le fonds est activement géré. Le gérant est entièrement libre de choisir les actifs à acheter, à conserver et à vendre au sein du portefeuille et il n’existe aucune restriction quant à la mesure dans laquelle la performance du fonds peut s’écarter de celle de l’indice de référence.
- Pas d’indice de référence: une approche flexible et sans aucune contrainte par rapport à un indice de référence
- Gérant: Richard Ryan
- Date de lancement: 4 mars 2013
*Au 30 septembre 2023
- Encours : 267,07 millions d'€*
- Objectif: le fonds M&G European High Yield Credit Investment Fund a pour objectif de surperformer son indice de référence. Il vise à générer une performance brute annuelle supérieure de 1 % à celle de son indice de référence sur toute période de 5 ans. Il investit dans un portefeuille diversifié d’obligations à haut rendement principalement libellées en euro. Le fonds peut également investir dans de la dette libellée dans des devises autres que l’euro (USD, GBP et CHF).
- Politique d’investissement: le fonds investit au moins 70 % de sa valeur nette d’inventaire dans des obligations d’entreprises et des emprunts d’État à haut rendement et des titres adossés des actifs (ABS) libellés dans n’importe quelle devise européenne. Le fonds est activement géré. Le gérant est entièrement libre de choisir les actifs à acheter, à conserver et à vendre au sein du portefeuille et il n’existe aucune restriction quant à la mesure dans laquelle la composition du portefeuille et la performance du fonds peuvent s’écarter de celles de l’indice de référence.
- Indice de référence: indice ICE BofA European Currency Non-Financial High Yield 2% Constrained Developed Market
- Gérant: David Fancourt
- Date de lancement: 6 mars 2013
*Au 30 septembre 2023
Veuillez noter que le fonds met en avant des caractéristiques environnementales/sociales (E/S) et, même s’il n’a pas pour objectif un investissement durable, il détiendra une proportion minimale de 20 % d’investissements durables.
Vous pouvez consulter le document « Informations relatives à la durabilité » du fonds ici
- Encours : 1,47 milliard d'€*
- Objectif: le fonds M&G Sustainable European Credit Investment Fund (« le fonds ») vise à générer une performance supérieure de 0,75 % à celle de son indice de référence sur toute période de 5 ans. Il a pour objectif de tirer parti des opportunités offertes principalement par les obligations d’entreprises « invesment grade » libellées en euro et applique un certain nombre d’exclusions ESG afin de s’assurer que tous les titres répondent à nos critères ESG et de durabilité minimaux. Il peut également investir dans des titres de dette libellés en GBP, USD et CHF, et avoir recours à des contrats à terme cotés (« futures ») et des swaps à des fins de gestion efficace du portefeuille.
- Politique d’investissement: le fonds vise à générer une performance totale (la combinaison des revenus et de l’appréciation du capital) supérieure de 0,75 % (avant imputation des frais et par an) à celle de l’indice Bloomberg MSCI Euro Corporate ESG BB+ Sustainable SRI Bond sur toute période de cinq ans. Le fonds investit au moins 70 % de sa valeur nette d’inventaire dans des obligations d’entreprises « investment grade » libellées en euro, des titres adossés à des actifs (ABS) et des actions de préférence. Le fonds investit dans des titres qui satisfont aux critères ESG et applique des exclusions fondées sur des normes, des secteurs et/ou des valeurs. L’approche du fonds au regard des critères ESG, dont les exclusions appliquées, peut être consultée sur le site Internet de M&G. Le fonds est activement géré. Le gérant est entièrement libre de choisir les actifs à acheter, à conserver et à vendre au sein du portefeuille et il n’existe aucune restriction quant à la mesure dans laquelle la composition du portefeuille et la performance du fonds peuvent s’écarter de celles de l’indice de référence.
- Indice de référence: indice Bloomberg MSCI Euro Corporate ESG BB+ Sustainable SRI Bond.
- Gérant: Gaurav Chatley
- Date de lancement: 7 octobre 2021
*Au 30 septembre 2023
Veuillez noter que le fonds met en avant des caractéristiques environnementales/sociales (E/S) et, même s’il n’a pas pour objectif un investissement durable, il détiendra une proportion minimale de 51 % d’investissements durables.
Vous pouvez consulter le document « Informations relatives à la durabilité » du fonds ici
- Encours : 968,64 millions d'€
- Objectif: le fonds M&G Sustainable Total Return Credit Investment Fund vise à atteindre le même objectif de performance brute annuelle que la stratégie TRCI de base (Euribor 1 mois plus 3 % à 5 %) pour un niveau de risque comparable sur toute période de 5 ans. Le fonds a pour objectif de maximiser la performance totale principalement en exploitant les primes de risque à long terme. Le fonds cherche à offrir aux investisseurs une performance totale (la combinaison des revenus et de l’appréciation du capital) attractive grâce à un ensemble diversifié de titres de dettes ou assimilables à de la dette, et applique un certain nombre d’exclusions ESG afin de s’assurer que tous les titres répondent à nos critères ESG et de durabilité minimaux. Ces titres peuvent notamment prendre la forme d’instruments de dette assortis d’un coupon à taux fixe, variable ou flottant.
- Politique d’investissement: le fonds vise à générer une performance totale (la combinaison des revenus et de la croissance du capital) supérieure de 3 % à 5 % (avant imputation des frais et par an) à celle de l’EURIBOR 1 mois sur toute période de cinq ans. Des critères ESG et de durabilité sont pris en compte. le fonds investit au moins 70 % de sa valeur nette d’inventaire dans des obligations d’entreprises et des emprunts d’État, des instruments monétaires et équivalents de trésorerie et des titres adossés des actifs (ABS) libellés dans n’importe quelle devise. Le fonds investit dans des titres qui répondent aux critères ESG. Ces investissements sont soumis à des exclusions fondées sur des normes, des secteurs et/ou des valeurs. L’approche du fonds au regard des critères ESG, dont les exclusions appliquées, peut être consultée sur le site Internet de M&G. Le fonds est activement géré. Le gérant est entièrement libre de choisir les actifs à acheter, à conserver et à vendre au sein du portefeuille et il n’existe aucune restriction quant à la mesure dans laquelle la performance du fonds peut s’écarter de celle de l’indice de référence.
- Indice de référence : 1-month EURIBOR
- Gérant: Richard Ryan
- Date de lancement: 14 octobre 2021
*Au 30 septembre 2023
Veuillez noter que le fonds met en avant des caractéristiques environnementales/sociales (E/S) et, même s’il n’a pas pour objectif un investissement durable, il détiendra une proportion minimale de 51 % d’investissements durables.
Vous pouvez consulter le document « Informations relatives à la durabilité » du fonds ici
Les frontières entre investissements publics et privés s'estompent.
Et la possibilité de construire un écosystème durable qui en découle est amenée à durer. Regardez la vidéo en anglais pour découvrir les effets de ce basculement.
Ceci est une communication promotionnelle. Veuillez vous référer au prospectus et au KID avant de prendre toute décision d’investissement définitive.
Veuillez trouver ci-dessous les risques associés à ces fonds :
Risque de marché : La valeur des investissements et des revenus qui en découle peut fluctuer à la hausse comme à la baisse et ainsi faire baisser ou augmenter la valeur liquidative du compartiment et les revenus qu’il génère. Il n’existe aucune garantie quant à la réalisation de l’objectif du compartiment et vous courez le risque de ne pas récupérer le montant que vous avez initialement investi.
Risque de crédit : La valeur du compartiment baissera si l’émetteur d’une obligation détenue est dans l’incapacité de payer les intérêts qu’il doit ou de rembourser sa dette (ce que l’on appelle également faire défaut).
Risque de taux d’intérêt : Lorsque les taux d’intérêt augmentent, la valeur du compartiment est susceptible de baisser.
Risque lié aux produits dérivés : Le Compartiment peut utiliser des produits dérivés pour s’exposer à des investissements, ce qui peut entraîner des variations plus importantes de la valeur liquidative du Compartiment et augmenter le risque de perte.
Risque de contrepartie : Certaines transactions réalisées par le Compartiment, comme placer des liquidités sur un compte de dépôt, imposent d’avoir recours à d’autres institutions financières. Si l’une de ces institutions n’honore pas ses obligations ou devient insolvable, le Compartiment peut accuser une perte.
Risque lié aux titres adossés à des actifs (Asset-Backed Securities) : Les actifs garantissant les titres hypothécaires et les titres adossés à des actifs peuvent être remboursés plus tôt que nécessaire, entraînant ainsi une baisse de la performance.
Risque lié aux titres de dette contingents convertibles : Investir dans des titres de dette contingents convertibles peut avoir un impact négatif sur le Compartiment si des événements déclencheurs spécifiques se produisent et le Compartiment peut être exposé à un risque accru de perte en capital.
Risque de change : Les variations des taux de change peuvent avoir un impact négatif sur la performance de votre investissement.
Risque lié aux données ESG : Les informations relatives aux critères ESG provenant de fournisseurs externes de données peuvent être incomplètes, inexactes ou indisponibles. Il existe un risque que le gestionnaire d’investissement évalue de manière incorrecte un titre ou un émetteur, conduisant à une inclusion ou à une exclusion inappropriée d’un titre dans le portefeuille du Compartiment.
Risque de liquidité : Dans des conditions de marché difficiles, le fonds peut ne pas être en mesure de vendre un titre à sa pleine valeur ou de le vendre tout court. Cela pourrait peser sur la performance et conduire le fonds à différer temporairement ou à suspendre les rachats de ses actions.
Risque lié aux titres de dette à haut rendement : Ces titres présentent généralement un risque de défaut et une sensibilité aux événements économiques défavorables plus importants que les titres de dette mieux notés.
Veuillez noter qu’investir dans ce fonds signifie acquérir des parts ou des actions dans un fonds, et non dans un actif sous-jacent donné tel qu’un immeuble ou des actions d’une société, dans la mesure où il s’agit uniquement des actifs sous-jacents détenus par le fonds.
Une description plus détaillée des risques auxquels chaque fonds est exposé est incluse dans le Prospectus du fonds.