Vidéo : Focus sur le fonds M&G (Lux) Global Floating Rate High Yield Fund

Interrogé par Gérald Grant, Associé chez Fundesys, Adrien Barbanchon, Directeur Commercial Distribution, fait un point sur le fonds M&G (Lux) Global Floating Rate High Yield Fund et revient sur sa philosophie de gestion et ses performances. 

Les performances passées ne préjugent pas des performances futures. 

L’indice de référence est un élément de comparaison par rapport auquel la performance du fonds peut être étalonnée. L’indice a été choisi en tant qu’indice de référence du fonds, car il reflète au mieux la portée de la politique d’investissement du fonds.L’indice de référence sert uniquement à mesurer la performance du fonds et ne limite pas la constitution de son portefeuille.

Le fonds fait l’objet d’une gestion active. Le gestionnaire d’investissement peut choisir, à son entière discrétion, les titres à acquérir, détenir et vendre dans le fonds. La composition du fonds peut différer de manière significative de la composition de l’indice de référence.

Les performances indiquées antérieures au 21 septembre 2018 sont celles du fonds M&G Global Floating Rate High Yield Fund (une SICAV de droit britannique ou OEIC) qui a été absorbée par ce fonds le 7 décembre 2018. Les taux d'imposition et les frais peuvent différer.

L’indice de référence avant le 1er avril 2016 est l’indice ICE BofAML Global Floating Rate High Yield (EUR Hedged) Index. Par la suite, il s’agit de l’indice ICE BofAML Global Floating Rate High Yield Index (3% Constrained) (EUR Hedged) Hedged.

Source: Morningstar, Inc et M&G. Les rendements sont calculés sur une base prix par prix et les revenus sont réinvestis. Les rendements de l'indice de référence sont indiqués dans la devise de la classe d'actions.

Politique d’investissement :

Le Fonds vise à dégager un rendement total (croissance du capital plus revenu) supérieur à celui du marché mondial des obligations à haut rendement et à taux variable sur toute période de cinq ans. Au moins 70 % du Fonds est investi dans des billets à taux variable (FRN) à haut rendement émis par des sociétés ou des États du monde entier et libellés dans n’importe quelle devise. Les FRN sont détenus directement et indirectement par le biais de dérivés combinés à des obligations physiques. Le Fonds vise à couvrir en dollar américain tous les actifs non libellés dans cette devise. Le Fonds peut investir dans des titres adossés à des actifs (jusqu’à 20 %), des titres de créance convertibles conditionnels (jusqu’à 20 %) ou d’autres fonds, et jusqu’à 30 % dans des liquidités (c’est-à-dire des dépôts éligibles) et dans des actifs pouvant être rapidement convertis en liquidités. La période de détention recommandée du fonds est de 5 ans. Dans des conditions de marché normales, l’effet de levier moyen attendu du fonds, à savoir dans quelle mesure il peut augmenter sa position d’investissement en empruntant de l’argent ou en utilisant des instruments dérivés, représente 300 % de sa valeur liquidative.

Principaux risques liés au fonds :

• La valeur et les revenus générés par l’actif du fonds fluctueront à la hausse comme à la baisse. Ainsi, la valeur de votre investissement pourra aussi bien baisser qu’augmenter. Rien ne garantit que le fonds atteindra son objectif et il est possible que vous ne récupériez pas la totalité de votre investissement initial.
  
  
• Les investissements en obligations sont influencés par les taux d’intérêt, l’inflation et les notations de crédit. Il est possible que les émetteurs d’obligations ne paient pas d’intérêts ou ne remboursent pas de capital. Tous ces événements peuvent diminuer la valeur des obligations détenues par le fonds.
  
  
• Les obligations à haut rendement comportent généralement un risque plus élevé que les émetteurs d’obligations ne soient pas en mesure de payer les intérêts ou de rembourser le capital.
  
  
• Le fonds est exposé à différentes devises. Des produits dérivés sont utilisés pour minimiser, mais pas toujours éliminer, l’impact des fluctuations de change.

Veuillez noter que l’investissement dans ce fonds signifie l’acquisition de parts ou d’actions dans un fonds, et non dans un actif sous-jacent donné tel que un immeuble ou les actions d’une société, dans la mesure où il s’agit uniquement des actifs sous-jacents détenus par le fonds.

Une description plus détaillée des risques auxquels le fonds est exposé est incluse dans le Prospectus du fonds.

Pour en savoir plus sur le fonds

La valeur des investissements peut fluctuer et ainsi faire baisser ou augmenter la valeur liquidative des fonds. Vous pouvez donc ne pas récupérer votre placement d'origine.