Les marchés émergents permettent aux investisseurs d'accéder à certaines des économies et entreprises les plus dynamiques du monde et dont l'importance ne cesse de croître. Avec une croissance économique robuste, des fondamentaux en amélioration et un contexte démographique favorable, nous pensons que leur avenir est plein de potentiel.
Ces tendances peuvent créer des opportunités intéressantes tant sur le marché des actions émergentes, où les entreprises peuvent tirer parti de facteurs de croissance à long terme, que sur celui de la dette émergente, qui bénéficie d'une meilleure qualité de crédit, de cadres politiques plus solides et d'un potentiel de performance intéressant. Ensemble, ces marchés offrent des sources de performance diversifiées hors des marchés traditionnels qui peuvent s'avérer précieuses pour les portefeuilles des investisseurs.
En restant actifs et en pensant à long terme, nous cherchons dès aujourd’hui à découvrir les gagnants de demain. Avec discipline et armés de nos connaissances, nous naviguons dans cet univers vaste et en constante évolution afin de trouver les opportunités qui façonneront l'avenir de l'investissement.
Pourquoi investir maintenant sur les marchés émergents ?
Gestion dynamique
Les marchés émergents sont devenus incontournables à une époque de changements sociétaux et économiques massifs. Leur relative jeunesse économique et leur capacité d’adaptation leur ont permis de dépasser les marchés développés pour devenir des leaders dans des domaines tels que la technologie et la transition énergétique. En investissant sur les marchés émergents, les investisseurs peuvent profiter de marchés dynamiques qui sont à la pointe des secteurs d'avenir.
Diversification
L'univers d'investissement des marchés émergents couvre plus de 80 pays distincts, dont les moteurs de croissance et les leviers économiques varient considérablement. En plus d’offrir une précieuse diversification au portefeuille, investir dans les marchés émergents permet de s’exposer à des entreprises et des économies prometteuses qui gagnent en importance, soutenues par des tendances telles que l’urbanisation, la démographie et les progrès technologiques rapides.
Discipline
Les économies émergentes se caractérisent désormais par une grande discipline budgétaire et monétaire, inversant ainsi les rôles par rapport aux économies développées. Cette tendance s'observe également dans l'univers des obligations d'entreprises, avec des entreprises émergentes qui affichent une excellente qualité de crédit et de meilleures normes de gouvernance. Cette discipline s'applique également à notre approche : identifier les gagnants de demain exige rigueur et sélectivité.
La dette des marchés émergents
La dette émergente a toujours été considérée comme une allocation tactique, mais les améliorations structurelles observées sur le plan de la crédibilité des politiques, de la discipline budgétaire et de la profondeur de marché en font désormais une composante essentielle d'un portefeuille diversifié. La dette émergente nous semble intéressante pour les investisseurs qui recherchent une allocation stable à une classe d'actifs soutenue par une forte croissance, une crédibilité croissante et des atouts en termes de diversification.
Le M&G (Lux) Emerging Markets Bond Fund est un fonds flexible, axé sur les « meilleures idées », qui investit dans tous les titres de créance des marchés émergents – qu'il s’agissent de titres souverains, d'entreprise, de haute qualité ou à haut rendement – libellés en devises fortes et dans n'importe quelle devise des marchés émergents (ME). Nous sommes convaincus que cet univers d'investissement offre l'une des meilleures opportunités pour créer un portefeuille véritablement diversifié entre les pays, les secteurs, les régions et les devises.
Actions émergentes
Qu’il s’agisse d’économies en forte croissance ou d’entreprises innovantes qui remodèlent les industries mondiales, les marchés émergents offrent un large éventail d’opportunités, ainsi qu’une grande complexité. Le M&G (Lux) Global Emerging Markets Fund repose sur une approche disciplinée et bottom-up axée sur l'identification d'entreprises affichant une rentabilité du capital stable et élevée ou encore faible mais en amélioration. Il vise à générer une surperformance régulière en investissant dans quatre catégories d’actions distinctes, chacune sélectionnée pour son potentiel à générer de l’alpha à travers différents cycles de marché. Avec une part active élevée et une recherche exclusive, la stratégie témoigne d'un engagement unique et à long terme en faveur d'un alignement sur les intérêts des actionnaires et d'une discipline stricte en matière de valorisation.
Pourquoi les investisseurs devraient-ils se montrer enthousiastes à l'égard des actions émergentes à l'heure actuelle ?
Comment notre approche nous permet-elle d’identifier les opportunités sur les marchés émergents ?
Politique d’investissement du M&G (Lux) Emerging Markets Bond Fund :
Le Fonds vise à offrir une performance totale (appréciation du capital et revenu) supérieure à celle des marchés obligataires émergents mondiaux sur une période de trois ans, tout en appliquant des critères ESG. Le Fonds est libre d'investir dans tous les types de dettes des marchés émergents, à savoir la dette souveraine, les obligations d'entreprises et la dette libellée en devises locales. Le Fonds investit au moins 80 % de sa valeur liquidative dans des titres de créance libellés dans n'importe quelle devise, émis ou garantis par des gouvernements ou leurs agences, des autorités locales, des autorités publiques, des entités quasi souveraines, des organismes supranationaux et des sociétés domiciliées ou exerçant l'essentiel de leur activité économique dans les marchés émergents. Le Fonds cherche à réaliser des investissements qui répondent aux Critères ESG, en appliquant une Approche d’Exclusion telle que décrite dans l’annexe précontractuelle. La période de détention recommandée du fonds est de 3 ans. Dans des conditions de marché normales, l'effet de levier moyen attendu du fonds est de 150 % de sa valeur liquidative.
Politique d’investissement du M&G (Lux) Global Emerging Markets Fund :
Le Fonds vise à offrir une performance totale (appréciation du capital et revenu) supérieure à celle du marché mondial des actions émergentes sur une période de cinq ans, tout en appliquant des critères ESG. Au moins 80 % du Fonds est investi dans des actions de sociétés basées ou exerçant la majeure partie de leurs activités sur les marchés émergents. Le Fonds peut investir dans des actions A chinoises via les systèmes du Shanghai-Hong Kong Stock Connect et du Shenzhen-Hong Kong Stock Connect. Le Fonds investit dans des titres qui répondent aux critères ESG, en appliquant une approche d’exclusion et un biais ESG positif, comme décrit dans l’annexe précontractuelle. La période de détention recommandée est de 5 ans.
Les principaux risques associés à ces fonds :
- Veuillez noter que la valeur et les revenus des actifs des fonds peuvent fluctuer. Ainsi, la valeur de votre investissement pourra aussi bien baisser qu’augmenter. Il n’existe aucune garantie quant à la réalisation des objectifs des fonds et vous courez le risque de ne pas récupérer le montant que vous avez initialement investi.
- Investir sur les marchés émergents comporte un risque de perte plus élevé en raison, entre autres facteurs, de risques politiques, fiscaux, économiques, de change, de liquidité et réglementaires plus élevés. Il peut être difficile d’acheter, de vendre, de conserver ou de valoriser des investissements dans ces pays.
- Les fonds peuvent être exposés à différentes devises. Les fluctuations de change peuvent avoir une incidence défavorable sur la valeur de votre investissement.
- Les informations relatives aux critères ESG provenant de fournisseurs externes de données peuvent être incomplètes, inexactes ou indisponibles. Il est possible que le gérant de portefeuille évalue de manière incorrecte un titre ou un émetteur, entraînant l’inclusion ou l’exclusion inappropriée d’un titre dans le portefeuille du fonds.
- Veuillez noter qu’investir dans les fonds signifie acquérir des parts ou des actions dans un fonds, et non dans un actif sous-jacent donné tel qu’un immeuble ou des actions d’une société, dans la mesure où il s’agit uniquement des actifs sous-jacents détenus par les fonds.
- Les investissements obligataires sont sensibles aux taux d’intérêt, à l’inflation et aux notations de crédit. Il est possible que les émetteurs des obligations ne paient pas les intérêts dus ou ne remboursent pas le capital. Tous ces événements peuvent réduire la valeur des obligations détenues par le fonds.
- Le M&G (Lux) Emerging Markets Bond Fund peut utiliser des instruments dérivés pour exploiter la hausse ou la baisse attendue de la valeur d’un actif. Si la valeur de l’actif varie de façon inattendue, le fonds subira une perte. L’utilisation d’instruments dérivés par le fonds peut être importante et dépasser la valeur de son actif (effet de levier). Cela a pour effet d’agrandir l’ampleur des pertes et des gains, ce qui entraîne de plus grandes fluctuations dans la valeur du fonds.
- Le fonds M&G (Lux) Global Emerging Markets Fund peut investir dans des actions A chinoises. Les investissements dans des actifs chinois peuvent être soumis à des changements politiques, réglementaires et économiques, ce qui peut rendre difficile leur achat, leur vente ou la génération de revenus issus de ces investissements. En outre, les investissements réalisés via le système Stock Connect peuvent être davantage exposés aux risques de compensation, de règlement et de contrepartie. Ces facteurs peuvent provoquer des pertes pour le fonds.
De plus amples renseignements sur les risques s’appliquant aux fonds sont mentionnés dans leurs Prospectus respectifs.
Ceci est une communication promotionnelle. Veuillez-vous référer au prospectus et au document d’informations clés avant de prendre toute décision finale d’investissement.
L’équipe
Notre expertise sur les marchés émergents s'appuie sur une équipe extrêmement expérimentée répartie entre Londres, Singapour, Hong Kong, Mumbai et Le Cap. Ce groupe aux profils variés combine une connaissance approfondie des secteurs financier, technologique, médical et des infrastructures avec une expertise régionale en Asie, en Amérique latine et au Moyen-Orient. Ensemble, ils assurent une recherche rigoureuse et une construction de portefeuille disciplinée, garantissant ainsi les bases solides d'un investissement fructueux à long terme.
Charles de Quinsonas
Responsable Dette émergente
Michael Bourke
Responsable Actions émergentes
Les opinions exprimées sur cette page ne doivent pas être considérées comme une recommandation, un conseil ou une prévision, ni comme une recommandation d’achat ou de vente d’un titre particulier. La valeur des investissements est vouée à fluctuer, pouvant conduire les prix à la baisse comme à la hausse, et les investisseurs ne sont pas assurés de récupérer le montant initial investi. Les performances passées ne préjugent pas des performances futures.
