Comunicazione di marketing. Ad uso esclusivo di investitori professionali
M&G (Lux) Global Floating Rate High Yield Fund
Un approccio difensivo all'investimento high yield
James Tomlins, Gestore del fondo
“In un contesto economico incerto, crediamo che i titoli FRN high yield offrano un insieme di caratteristiche interessanti in grado di generare un flusso di reddito costante, mentre gli elementi difensivi dovrebbero proteggere dalle possibili instabilità future nei mercati ad alto rendimento.”
Filosofia del fondo
- M&G (Lux) Global Floating Rate High Yield Fund consente agli investitori di accedere a un portafoglio diversificato di titoli high yield a tasso variabile (noti come FRN) su base globale, emessi da società e governi di tutto il mondo e denominati in qualsiasi valuta.
- A differenza delle classiche obbligazioni, che tendono a risentire del rialzo dei tassi, i titoli FRN corrispondono una cedola che si allinea automaticamente ai tassi di interesse e forniscono, non solo protezione dal rialzo tassi, ma anche la capacità di trarre vantaggio da tali incrementi.
- Per limitare i rischi di ribasso il gestore dà preferenza alle emissioni senior garantite, una categoria di obbligazioni che assicura diritti prioritari sul patrimonio della società emittente, nel caso in cui dovesse trovarsi in difficoltà finanziarie.
Titoli FRN high yield – concepiti per generare reddito senza assumere un rischio tassi di interesse superiore al dovuto
Come funzionano i titoli FRN high yield
Esempio illustrativo: generare un flusso di reddito interessante in un contesto di rialzo dei tassi di interesse.
Fonte: M&G, 2022. A fini puramente illustrativi. Si ipotizza che lo spread del credito non subisca variazioni. *Cedola a tasso variabile allineata automaticamente alle variazioni dei tassi di interesse.
Perché investire in questo fondo?
- Questo fondo innovativo, che si concentra su titoli FRN emessi da imprese high yield, mira a generare un flusso di reddito interessante offrendo al contempo una copertura naturale contro il rialzo dei tassi di interesse.
- I titoli FRN high yield possono inoltre permettere di adottare un posizionamento difensivo nell’universo di investimento high yield e presentano una volatilità generalmente inferiore rispetto alle classiche obbligazioni high yield.
- L'accurata selezione delle obbligazioni si basa su un'analisi approfondita dei singoli emittenti nella quale il gestore è affiancato da un vasto team di analisti esperti.
Informazioni principali
| 31 dicembre 2022 | €1,8 miliardi |
|---|---|
| Data di lancio | 13 settembre 2018 |
| Benchmark* | ICE BofAML Global Floating Rate High Yield 3% Constrained (EUR Hedged) Index |
| Settore | Settore Morningstar Global High Yield Bond – EUR Hedged |
| Classi di azioni A-H in Euro | |
|---|---|
| ISIN (Acc.) | LU1670722161 |
| ISIN (Dist.) | LU1670722245 |
| Commissione di sottoscrizione | Max. 4,00% |
| Commissione di gestione annuale | 1,00% |
| Spese correnti** (Acc.) | 1,23% |
| Spese correnti** (Dist.) | 1,23% |
Fonte dei dati del fondo: M&G, al 31.12.22.
*Il benchmark è un termine di paragone rispetto al quale è possibile misurare le performance del fondo. L’indice è stato scelto come parametro di riferimento del fondo in quanto riflette al meglio l’ambito di applicazione della politica d’investimento del fondo. Il benchmark viene utilizzato esclusivamente per misurare le performance del fondo e non limita la costruzione del portafoglio del fondo. Il fondo è gestito attivamente. Il gestore degli investimenti ha piena libertà nella scelta di quali investimenti acquistare, detenere e vendere nel fondo. Le partecipazioni del fondo possono discostarsi in modo significativo dai componenti del benchmark. Per le classi di azioni prive di copertura e con copertura, il benchmark è indicato nella valuta della classe di azioni.
**Le spese correnti si basano su una stima dei costi in data 01.01.22.
Questa è una comunicazione di marketing. Si prega di consultare il prospetto informativo e il documento contenente le informazioni chiave (KID) prima di prendere una decisione finale di investimento.
Il valore e il reddito degli asset del fondo potrebbe diminuire così come aumentare, determinando movimenti al rialzo o al ribasso del valore dell’investimento. Non vi è alcuna garanzia che l’obiettivo del fondo verrà realizzato ed è possibile che non si riesca a recuperare l’importo iniziale investito.
Gli investimenti in obbligazioni sono influenzati da tassi d’interesse, inflazione e rating di credito. È possibile che gli emittenti delle obbligazioni non paghino gli interessi o non rimborsino il capitale. Tutte queste eventualità possono ridurre il valore delle obbligazioni detenute dal fondo.
Le obbligazioni ad alto rendimento comportano solitamente un rischio maggiore che gli emittenti delle obbligazioni non siano in grado di pagare gli interessi o rimborsare il capitale.
Il fondo può fare ricorso a derivati per trarre vantaggio da un aumento o da un calo imprevisti del valore di un’attività. Se il valore di un’attività subisce una variazione imprevista, il fondo subirà una perdita. L’utilizzo di derivati da parte del fondo può essere ampio e superare il valore del suo patrimonio (leva finanziaria). L’effetto che ne deriva è un’amplificazione delle perdite e degli utili, con conseguenti maggiori fluttuazioni di valore del fondo.
L’investimento nei mercati emergenti comporta un rischio di perdita maggiore riconducibile, tra gli altri fattori, a rischi economici, valutari, di liquidità e regolamentari. Potrebbero sorgere delle difficoltà di acquisto, vendita, custodia o valutazione degli investimenti in tali paesi.
Il fondo è esposto a varie valute. Al fine di minimizzare, ma non sempre eliminare del tutto, l’impatto delle fluttuazioni dei tassi di cambio si fa ricorso a derivati.
Il processo di copertura punta a minimizzare, ma non può eliminare, l’effetto delle fluttuazioni dei tassi di cambio sul rendimento della classe di azioni oggetto di copertura. La copertura limita altresì la capacità di guadagno riconducibile a fluttuazioni favorevoli dei tassi di cambio.
Ulteriori dettagli sui fattori di rischio applicabili al fondo sono riportati nel Prospetto del fondo.
Per questo fondo è consentito un ampio ricorso ai derivati.
Si prega di notare che investire in questo fondo significa acquisire quote o azioni di un fondo e non di una determinata attività sottostante come un immobile o le quote di una società, in quanto queste rappresentano soltanto le attività sottostanti detenute dal fondo.
Consulta il nostro glossario, per una spiegazione dei termini di investimento utilizzati in questo documento.
Il presente documento è concepito a uso esclusivo di investitori qualificati. Non destinato alla distribuzione ad altri soggetti o entità, che non devono basarsi sulle informazioni in esso contenute.
Queste informazioni non costituiscono un’offerta o una sollecitazione di offerta per l’acquisto di azioni di investimento di uno dei Fondi qui citati. Gli acquisti relativi a un Fondo devono basarsi sul Prospetto Informativo corrente.
Copie gratuite degli Atti Costitutivi, dei Prospetti Informativi, dei Documenti contenenti le Informazioni Chiave (KID) e delle Relazioni annuali e semestrali sono disponibili presso M&G Luxembourg S.A. Tali documenti sono disponibili anche sul sito: www.mandg.com/investments/professional-investor/it-it.
Prima della sottoscrizione gli investitori devono leggere il Documento contenente le Informazioni chiave e il Prospetto informativo, al cui interno sono illustrati i rischi di investimento associati a questi fondi e che descrivono i diritti degli investitori.
Le informazioni qui contenute non sostituiscono una consulenza indipendente in materia di investi menti. M&G Luxembourg S.A. può decidere di terminare gli accordi presi per la commercializzazione in base al nuovo processo di revoca della notifica della direttiva sulla distribuzione transfrontaliera.
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