Esperti nella gestione del credito
M&G vanta uno dei team di ricerca del credito tra i più numerosi ed esperti d'Europa. Il team, composto da specialisti di settore con un’esperienza media di oltre dieci anni, produce rating di credito interni per ciascuna società che copriamo.
Questa ricerca creditizia rappresenta la colonna portante del nostro approccio imperniato sul valore e adottato dal nostro team di ricerca fondamentale del credito. Ciò consente al team di individuare valore in tutta la gamma del mercato del credito e di offrire uno stile, una filosofia e un processo di investimento coerenti in tutti i portafogli che gestiamo.
Il confine sempre più sottile tra investimento pubblico e privato
L'opportunità di costruire un ecosistema valido è qui per essere colta. Guarda il video per scoprire di più.
Filosofia di investimento coerente su tutte le asset class del credito
Team di gestione di grande esperienza, con comprovate competenze e stabilità
Uno dei team di ricerca del credito più numerosi ed esperti in Europa
Dati aggiornati al 30 giugno 2024.
*L’organico e il patrimonio in gestione (AUM) qui indicati si riferiscono al team di ricerca fondamentale del credito. È supportato da un team di sette investment specialist. Il team di analisti del credito è un team centrale che offre le analisi creditizie a tutti i team di investimento obbligazionari di M&G.
Le nostre competenze nell’ambito del credito
Crediamo in un approccio all’investimento di tipo bottom-up
Molti gestori prediligono un approccio di investimento top-down, ma riteniamo che questo implichi notevoli volatilità e incoerenza, poiché è altamente direzionale e spesso si trasforma in operazioni «affollate» (eccessivamente comuni).
Aggiungere valore attraverso opportunità relative e fondamentali
I nostri gestori di portafoglio orientati al mercato possono contare sia sui rating proprietari dei nostri analisti sia su quelli delle principali agenzie di rating.
Il nostro approccio funziona durante l'intero ciclo
Non dipende dalla liquidità del mercato e in alcuni momenti può essere particolarmente efficace, soprattutto quando il mercato presenta episodi di volatilità, illiquidità, paura, panico o turbolenza.
È essenziale costruire un portafoglio altamente diversificato
Questo aiuta a garantire che nessun evento creditizio inatteso sia di dimensioni tali da influenzare l'approccio generale rispetto all'assunzione del rischio.
Il valore e il reddito degli asset dei fondi potrebbero diminuire così come aumentare, determinando movimenti al rialzo o al ribasso del valore dell’investimento. Non vi è alcuna garanzia che l’obiettivo dei fondi verrà realizzato ed è possibile che non si riesca a recuperare l’importo iniziale investito.
- Obiettivo: Il fondo mira a fornire un rendimento totale (combinazione di crescita del capitale e di reddito) pari a quello dell'indice più lo 0,75% (annuo al lordo delle commissioni), su un periodo di cinque anni. M&G European Credit Investment Fund mira a sfruttare le opportunità offerte principalmente da obbligazioni societarie investment grade denominate in Euro. Il fondo può anche investire in titoli di debito denominati in GBP, USD e CHF e utilizzare futures e swap per una gestione efficiente del portafoglio.
- Politica d’investimento: Il fondo investe almeno il 70% del suo valore patrimoniale netto in obbligazioni societarie, titoli garantiti da attività e azioni privilegiate investment grade denominati in EUR. Il fondo può investire fino al 20% del suo valore patrimoniale netto in titoli garantiti da attività. Gli emittenti di questi titoli possono avere sede in qualsiasi paese, compresi i mercati emergenti. Il fondo non prende posizioni valutarie direzionali e intende coprire in EUR qualsiasi attività non denominata in EUR. Il fondo può investire fino al 15% del suo valore patrimoniale netto in titoli di debito sub-investment grade. Il fondo può investire in obbligazioni convertibili, compreso fino al 10% del suo valore patrimoniale netto in titoli di debito convertibili contingenti. Il fondo investe in titoli che soddisfano i Criteri ESG, applicando un Approccio di Esclusione e un Risultato ESG Positivo come descritto nell'allegato precontrattuale.
- Periodo di detenzione consigliato: Il periodo di detenzione consigliato del Fondo è di 5 anni.
- Leva finanziaria: In normali condizioni di mercato, la leva finanziaria media attesa del Fondo, ossia quanto può aumentare la sua posizione di investimento assumendo prestiti in denaro o utilizzando derivati, è pari al 300% del suo valore patrimoniale netto.
- Benchmark: Indice ICE BofA Euro Corporate. Il fondo è gestito attivamente.
- Gestore: Gaurav Chatley
- Data di lancio del fondo: 12 aprile 2011
Si noti che il fondo promuove caratteristiche ambientali/sociali (E/S) e, pur non avendo come obiettivo un investimento sostenibile, avrà una percentuale minima del 20% di investimenti sostenibili.
Le informazioni relative alla sostenibilità del fondo possono essere trovate qui.
- Obiettivo: Target di performance pari all'EURIBOR a 1 mese + 3-5% lordo p.a. ogni 5 anni. Accesso al premio per il rischio di credito riducendo al minimo l'esposizione al tasso di interesse e al cambio.
- Politica d’investimento: Il fondo investe almeno il 70% del suo valore patrimoniale netto in obbligazioni societarie, titoli di Stato, disponibilità liquide e mezzi equivalenti, titoli garantiti da attività e azioni privilegiate, denominati in qualsiasi valuta. Il fondo è gestito attivamente. Il gestore decide in piena libertà quali asset acquistare, detenere e vendere per il fondo e non ci sono limiti alla misura in cui la performance del fondo può discostarsi da quella del benchmark.
- Periodo di detenzione consigliato: Il periodo di detenzione consigliato del fondo è di 5 anni.
- Leva finanziaria: In normali condizioni di mercato, la leva finanziaria media attesa del Fondo, ossia quanto può aumentare la sua posizione di investimento assumendo prestiti in denaro o utilizzando derivati, è pari al 900% del suo valore patrimoniale netto.
- Nessun benchmark: Un approccio flessibile e senza vincoli di benchmark. Il fondo è gestito attivamente.
- Gestore: Richard Ryan
- Data di lancio del fondo: 4 marzo 2013
- Obiettivo: Il fondo mira a sovraperformare il benchmark. Il fondo cerca di restituire l'1% al lordo delle commissioni p.a. al di sopra del suo indice di riferimento ogni 5 anni. M&G European High Yield Credit Fund investe in un portafoglio diversificato di obbligazioni ad alto rendimento denominate principalmente in Euro. Il fondo può investire in titoli di debito non denominati in Euro (USD, GBP e CHF).
- Politica d’investimento: Il fondo investe almeno il 70% del suo valore patrimoniale netto in obbligazioni societarie sub-investment grade, titoli garantiti da attività e azioni privilegiate denominati in qualsiasi valuta europea. Il fondo è gestito attivamente. Il gestore decide in piena libertà quali asset acquistare, detenere e vendere per il fondo e non ci sono limiti alla misura in cui la performance del fondo può discostarsi da quella del benchmark.
- Periodo di detenzione consigliato: Il periodo di detenzione consigliato del Fondo è di 5 anni.
- Leva finanziaria: In normali condizioni di mercato, la leva finanziaria media attesa del Fondo, ossia quanto può aumentare la sua posizione di investimento assumendo prestiti in denaro o utilizzando derivati, è pari al 300% del suo valore patrimoniale netto.
- Benchmark: Indice ICE BofA European Currency Non-Financial High Yield 2% Constrained Developed Market. Il fondo è gestito attivamente.
- Gestore: David Fancourt
- Data di lancio del fondo: 6 marzo 2013
Si noti che il fondo promuove caratteristiche ambientali/sociali (E/S) e, pur non avendo come obiettivo un investimento sostenibile, avrà una percentuale minima del 20% di investimenti sostenibili.
Le informazioni relative alla sostenibilità del fondo possono essere trovate qui.
- Obiettivo: M&G Sustainable European Credit Investment Fund è concepito per generare una performance del +0,75% al di sopra del suo indice di riferimento su un periodo di 5 anni. Il fondo mira a sfruttare le opportunità offerte principalmente da obbligazioni societarie investment grade denominate in Euro e applica una serie di esclusioni incentrate sui fattori ESG per garantire che tutti i titoli soddisfino i nostri criteri ESG minimi e di sostenibilità. Il fondo può anche investire in titoli di debito denominati in GBP, USD e CHF e utilizzare futures e swap per una gestione efficiente del portafoglio.
- Politica d’investimento: Il fondo mira a fornire un rendimento totale (combinazione di reddito e crescita del capitale) pari a quello dell'indice Bloomberg MSCI Euro Corporate ESG BB+ Sustainable SRI Bond Index (Total Return Gross) più lo 0,75% (annuo al lordo delle commissioni), su un periodo di cinque anni, applicando Criteri ESG. Il fondo investirà almeno il 70% del suo valore patrimoniale netto in obbligazioni societarie investment grade denominati in EUR, titoli garantiti da asset e azioni privilegiate. Il Comparto investe in titoli che soddisfano i Criteri ESG, applicando un Approccio di Esclusione e un Risultato ESG Positivo come descritto nell'allegato precontrattuale. Il fondo è gestito attivamente. Il gestore decide in piena libertà quali asset acquistare, detenere e vendere per il fondo e non ci sono limiti alla misura in cui la performance del fondo può discostarsi da quella del benchmark.
- Periodo di detenzione consigliato: Il periodo di detenzione consigliato del Fondo è di 5 anni.
- Leva finanziaria: In normali condizioni di mercato, la leva finanziaria media attesa del Fondo, ossia quanto può aumentare la sua posizione di investimento assumendo prestiti in denaro o utilizzando derivati, è pari al 200% del suo valore patrimoniale netto.
- Benchmark: Indice Bloomberg MSCI Euro Corporate ESG BB+ Sustainable SRI Bond. Il fondo è gestito attivamente.
- Gestore: Gaurav Chatley
- Data di lancio del fondo: 7 ottobre 2021
Si noti che il fondo promuove caratteristiche ambientali/sociali (E/S) e, pur non avendo come obiettivo un investimento sostenibile, avrà una percentuale minima del 51% di investimenti sostenibili.
Le informazioni relative alla sostenibilità del fondo possono essere trovate qui.
- Obiettivo: M&G Sustainable Total Return Credit Investment Fund mira a fornire un rendimento totale (combinazione di reddito e crescita del capitale) pari a quello dell'EURIBOR a 1 mese più il 3-5% (annuo al lordo delle commissioni), su un periodo di cinque anni. M&G Sustainable Total Return Credit Fund è concepito per raggiungere lo stesso obiettivo di rendimento dell'EURIBOR a 1 mese della strategia TRCI di base per un livello di rischio comparabile su un periodo di 5 anni. M&G Sustainable Total Return Credit Fund mira a massimizzare il rendimento totale principalmente sfruttando i premi per il rischio a lungo termine. Il fondo mirerà a fornire agli investitori rendimenti interessanti dal capitale e reddito da un pool diversificato di debito e attività simili al debito e applica una serie di esclusioni focalizzate sui fattori ESG per garantire che tutti i titoli soddisfino i nostri criteri ESG minimi e di sostenibilità. Questi includeranno, ma non sono limitati a, strumenti di debito con una cedola a tasso fisso, variabile o floating rate.
- Politica d’investimento: Il fondo mira a fornire un rendimento totale (combinazione di reddito e crescita del capitale) pari a quello dell'EURIBOR a 1 mese più il 3-5% (annuo al lordo delle commissioni), su un periodo di cinque anni, applicando Criteri ESG. Il fondo investirà almeno il 70% del suo valore patrimoniale netto in obbligazioni societarie e governative, liquidità ed equivalenti, Titoli garantiti da attività e azioni privilegiate, denominati in qualsiasi valuta. Il Comparto investe in titoli che soddisfano i Criteri ESG, applicando un Approccio di Esclusione e un Risultato ESG Positivo come descritto nell'allegato precontrattuale. Il fondo è gestito attivamente. Il gestore decide in piena libertà quali asset acquistare, detenere e vendere per il fondo e non ci sono limiti alla misura in cui la performance del fondo può discostarsi da quella del benchmark.
- Periodo di detenzione consigliato: Il periodo di detenzione consigliato del Fondo è di 5 anni.
- Leva finanziaria: In normali condizioni di mercato, la leva finanziaria media attesa del Fondo, ossia quanto può aumentare la sua posizione di investimento assumendo prestiti in denaro o utilizzando derivati, è pari al 300% del suo valore patrimoniale netto.
- Benchmark: 1-month EURIBOR. Il fondo è gestito attivamente.
- Gestore: Richard Ryan
- Data di lancio del fondo: 14 ottobre 2021
Si noti che il fondo promuove caratteristiche ambientali/sociali (E/S) e, pur non avendo come obiettivo un investimento sostenibile, avrà una percentuale minima del 51% di investimenti sostenibili.
Le informazioni relative alla sostenibilità del fondo possono essere trovate qui.
Le definizioni dei termini di investimento contenuti in questa pagina possono essere trovate nel glossario.
Questa è una comunicazione di marketing. Si prega di consultare il prospetto informativo e il documento contenente le informazioni chiave (KID) prima di prendere una decisione finale di investimento.
Rischi associati ai fondi
Rischio di mercato: il valore e il reddito degli investimenti potrebbero diminuire così come aumentare, determinando movimenti al rialzo o al ribasso del prezzo dei fondi e dell'eventuale reddito distribuito dagli stessi. Non vi è alcuna garanzia che l'obiettivo dei fondi verrà realizzato ed è possibile che non si riesca a recuperare l'importo iniziale investito.
Rischio di credito: il valore dei fondi potrebbe diminuire qualora l'emittente di un titolo a reddito fisso detenuto in portafoglio non sia in grado di corrispondere gli interessi previsti o di rimborsare il proprio debito (circostanza nota come inadempimento o default).
Rischio tassi d'interesse: quando i tassi d'interesse aumentano, è probabile che il valore dei fondi diminuisca.
Rischio derivati: i fondi possono fare uso di derivati per ottenere esposizione agli investimenti e questo può comportare variazioni più ampie del prezzo dei fondi e un incremento del rischio di perdita.
Rischio di controparte: alcune delle transazioni effettuate dai fondi, come il deposito di contanti, richiedono il ricorso ad altri istituti finanziari. Qualora uno di questi istituti non sia in grado di onorare i suoi obblighi o diventi insolvente, i fondi potrebbero subire una perdita.
Rischio ABS (titoli garantiti da asset): gli attivi usati a garanzia dei mutui e i titoli garantiti da asset possono essere rimborsati in anticipo sulla data prevista, con conseguente riduzione del rendimento.
Rischio legato ai titoli di debito CoCo (contingent convertible): l'investimento in obbligazioni convertibili note come CoCo può incidere negativamente sui fondi se si verificano specifici eventi trigger, o esporre i fondi a un rischio di perdita del capitale più elevato.
Rischio di valuta e di cambio: le variazioni dei tassi di cambio delle valute possono influire negativamente sul rendimento del vostro investimento.
Rischio di dati ESG: le informazioni ESG fornite da terze parti possono essere incomplete, imprecise o non disponibili. Esiste il rischio che il gestore possa valutare erroneamente un titolo o un emittente, con conseguente errata inclusione o esclusione di un titolo nel portafoglio del Comparto.
Rischio di liquidità: in circostanze eccezionali in cui non sia possibile valutare equamente le attività, ovvero sia necessario venderle a un importo ampiamente scontato al fine di raccogliere liquidità, potremmo sospendere temporaneamente il fondo nel miglior interesse di tutti gli investitori.
Rischio di titoli di debito con rating inferiore a investment grade: tali titoli generalmente comportano un maggiore rischio di insolvenza e una maggiore sensibilità agli eventi economici sfavorevoli rispetto ai titoli di debito con rating più elevato.
Si prega di notare che investire in questo fondo significa acquisire quote o azioni di un fondo e non di una determinata attività sottostante come un immobile o le quote di una società, in quanto queste rappresentano soltanto le attività sottostanti detenute dal fondo.
Ulteriori dettagli sui fattori di rischio applicabili ai fondi sono riportati nel Prospetto dei fondi.
