Massimizzare la flessibilità con un approccio attivo e dinamico
Il contesto macroeconomico sta cambiando. Dopo anni di tassi di interesse estremamente modesti, gli investitori hanno ora l’opportunità di vedere le obbligazioni sotto una luce più costruttiva, in particolare i titoli di Stato. Siamo convinti che le obbligazioni possano ora offrire agli investitori una gamma di opportunità di investimento potenzialmente allettante e più ampia. Ciò è particolarmente vero se si considera che le banche centrali sono giunte alla fine del loro ciclo di rialzo dei tassi, e si prevedono tagli dei tassi d'interesse in futuro.
In questo contesto macroeconomico, gli investitori possono trovare rendimenti adeguati per il rischio interessanti e diversificati in una gamma di obbligazioni governative e societarie, investment grade e high yield, dai Paesi sviluppati ai mercati emergenti.
Il valore degli investimenti è destinato ad oscillare. Questo determina il movimento al rialzo o al ribasso dei prezzi. Non vi è alcuna garanzia che l’obiettivo del fondo verrà realizzato ed è possibile che non si riesca a recuperare l’importo iniziale investito. Le performance passate non sono indicative dei risultati futuri.
Ottimizzare le opportunità con M&G (Lux) Optimal Income Fund
Un fondo obbligazionario globale e flessibile che ambisce a generare un reddito interessante. Con una storia consolidata di oltre 17 anni, il fondo può investire nelle tre principali asset class obbligazionarie: titoli di Stato, obbligazioni investment grade e high yield. M&G (Lux) Optimal Income Fund può investire inoltre fino al 20% in titoli azionari. Il fondo promuove caratteristiche ambientali e sociali e, pur non avendo come obiettivo un investimento sostenibile, presenterà una percentuale minima del 20% di investimenti sostenibili. Il periodo di detenzione consigliato per il fondo è di cinque anni. In condizioni di mercato normali, la leva media attesa del fondo, ossia la misura in cui può aumentare la sua posizione di investimento prendendo in prestito denaro o utilizzando strumenti finanziari derivati, è pari a circa il 200% del suo valore patrimoniale netto. Il fondo è gestito attivamente e i suoi benchmark sono 1/3 Bloomberg Global Agg Corporate Index EUR Hedged, 1/3 Bloomberg Global High Yield Index EUR Hedged, 1/3 Bloomberg Global Treasury Index EUR Hedged.
Flessibile e dinamico
Allocazione dinamica in titoli di Stato, obbligazioni di categoria investment grade e high yield.
Punta a una combinazione ottimale di duration e allocazione del credito in qualsiasi contesto.
Attivo
Il fondo è gestito attivamente, combinando le view macroeconomiche e una selezione dei titoli di tipo bottom-up.
Gestito da professionisti degli investimenti con lunga esperienza.
Globale
Almeno il 50% del portafoglio è investito in una vasta gamma di titoli obbligazionari di qualsiasi qualità del credito e di qualsiasi Paese, inclusi mercati emergenti, e denominati in qualsiasi valuta. Almeno l’80% del portafoglio verrà investito in asset denominati in euro o in altre valute coperte in euro.
Una strategia caratterizzata da grande flessibilità
Non vi è alcuna garanzia che gli obiettivi della strategia vengano raggiunti.
Gestito da un team di investimento ottimale
Il fondo può trarre vantaggio dalla presenza di gestori di portafoglio con un'esperienza media di 24 anni e di uno dei più grandi team di analisti del credito in Europa. Questo insieme di caratteristiche ci consente di aumentare la nostra flessibilità, cogliendo un numero crescente di opportunità che si presentano a livello globale.
Fonte: M&G Investments, 31 dicembre 2023. *Questa strategia è stata lanciata originariamente l'8 dicembre 2006 come OEIC autorizzato nel Regno Unito, denominato M&G Optimal Income Fund, amministrato dagli stessi gestori del fondo in base alla medesima strategia di investimento.
«Questa è la strategia obbligazionaria più flessibile che gestisco. Mi lascia la libertà di cercare i flussi di reddito più attraenti nell’universo degli asset obbligazionari, in modo da ottimizzare la performance nell’arco dell’intero ciclo economico.»
Richard Woolnough
Gestore del Fondo
La nostra filosofia di investimento
Il nome del fondo, M&G (Lux) Optimal Income Fund, esprime l’obiettivo del gestore, che si prefigge di investire negli asset che offrono i flussi di reddito più interessanti, o "ottimali". L'approccio senza vincoli del fondo consente a Richard Woolnough di muoversi liberamente fra titoli di Stato e obbligazioni societarie high yield e investment grade. Il gestore può anche investire in azioni, quando i titoli di capitale di una società risultano più attraenti di quelli di debito.
Richard gestisce il fondo attivamente combinando un approccio macroeconomico “top-down” con una rigorosa analisi del credito “bottom-up”.
Le scelte del gestore in termini di duration e rischio di credito dipenderanno dalle sue previsioni sull’andamento dei tassi d’interesse, della crescita economica e dell’inflazione. La flessibilità del fondo consente a Richard di posizionare il portafoglio esattamente in linea con le proprie view sul mercato del credito e sulla duration.
Maggiori informazioni
Principali rischi associati a questo fondo
- Il valore e il reddito degli asset del fondo potrebbe diminuire così come aumentare, determinando movimenti al rialzo o al ribasso del valore dell’investimento. Non vi è alcuna garanzia che l’obiettivo del fondo verrà realizzato ed è possibile che non si riesca a recuperare l’importo iniziale investito.
- Gli investimenti in obbligazioni sono influenzati da tassi d’interesse, inflazione e rating di credito. È possibile che gli emittenti delle obbligazioni non paghino gli interessi o non rimborsino il capitale. Tutte queste eventualità possono ridurre il valore delle obbligazioni detenute dal fondo.
- Il fondo è esposto a varie valute. Al fine di minimizzare, ma non sempre eliminare del tutto, l’impatto delle fluttuazioni dei tassi di cambio si fa ricorso a derivati.
- Il fondo può fare ricorso a derivati per trarre vantaggio da un aumento o da un calo imprevisti del valore di un’attività. Se il valore di un’attività subisce una variazione imprevista, il fondo subirà una perdita. L’utilizzo di derivati da parte del fondo può essere ampio e superare il valore del suo patrimonio (leva finanziaria). L’effetto che ne deriva è un’amplificazione delle perdite e degli utili, con conseguenti maggiori fluttuazioni di valore del fondo.
- Investire in questo fondo significa acquisire quote o azioni di un fondo e non di una determinata attività sottostante come un immobile o le quote di una società, in quanto queste rappresentano soltanto le attività sottostanti detenute dal fondo.
Ulteriori dettagli sui fattori di rischio applicabili al fondo sono riportati nel Prospetto del fondo.