Renta fija
M&G (Lux) Optimal Income Fund - Actualización del fondo
5 min de lectura 22 sept. 23
Exclusivamente para inversores profesionales.
2022 se caracterizó por niveles crecientes de rentabilidad al vencimiento (TIR) y una subida de los tipos de interés, que provocaron pérdidas históricamente elevadas en los mercados de renta fija.
En cambio, 2023 ha sido favorable hasta la fecha gracias a nuestra asignación en deuda corporativa (con grado de inversión y high yield), dado que los diferenciales de crédito se han estrechado a lo largo del periodo.
Posicionamiento actual de la cartera:
- Recientemente hemos elevado la asignación en crédito con grado de inversión (hasta sobreponderarlo al 44%) a expensas del segmento high yield (infraponderado en el 27%).
- Dentro de las tres grandes categorías de deuda, preferimos los valores con calificación BBB en el segmento investment grade y BB en high yield. También vemos oportunidades interesantes en bonos bancarios.
- La duración de la cartera se ha ampliado de manera significativa desde el comienzo de 2022, al haber subido las TIR; actualmente es de 5,9 años, cercana a la del índice de referencia.
- La TIR media ponderada de la cartera es algo inferior al 5%.
- Debido a las TIR considerablemente superiores que ofrecen actualmente los bonos frente a años previos, el papel de la renta variable en la cartera es desdeñable (0,3%).
Puedes leer el documento completo pinchando en este enlace o en el botón de descarga:
El valor y los ingresos de los activos del fondo podrían tanto aumentar como disminuir, lo cual provocará que el valor de su inversión se reduzca o se incremente. No puede garantizarse que el fondo alcance su objetivo, y es posible que no recupere la cantidad invertida inicialmente. Las rentabilidades pasadas no son un indicativo de las rentabilidades futuras.
Esta información se facilita únicamente para su uso personal y no sustituye al asesoramiento independiente; en ningún caso debe suministrarse a otra persona o entidad. Este sitio web está diseñado exclusivamente para su uso por parte de inversores profesionales.
El valor de los activos del fondo podrían tanto aumentar como disminuir, lo cual provocará que el valor de su inversión se reduzca o se incremente. Es posible que no recupere la cantidad invertida inicialmente.