Expertos en mercados de crédito europeo
Nuestro equipo de analistas de crédito es uno de los más grandes y experimentados de Europa. Contamos con sólidas capacidades de análisis fundamental de crédito con un equipo bien diversificado y que dispone de amplios recursos. Esto nos permite encontrar oportunidades de valor en todo el espectro del mercado de crédito a través de una filosofía, proceso y estilo de inversión consistentes.
La frontera cada vez más difusa entre los activos cotizados y privados
Las fronteras entre los activos públicos y privados se están difuminando, ofreciendo la oportunidad de construir un ecosistema viable. Descubre en nuestro vídeo qué hay detrás de este cambio y mucho más.
Filosofía de inversión consistente en toda la clase de activos de crédito
Equipo de gestión de carteras altamente experimentado y estable
Uno de los equipos de análisis de crédito más grandes y experimentados de Europa
Fuente: M&G, a 30 de junio de 2023.
*Equipo gestor incluye gestores de fondos y especialistas de inversión.
Creemos en un enfoque de inversión «bottom-up»
Mientras que la mayoría de las gestoras se inclinan por un enfoque de inversión de tipo top-down o basado en pronósticos, en nuestra opinión, estos enfoques introducen niveles significativos de volatilidad e inconsistencia, al ser muy direccionales y tomar posiciones que suelen tornarse concurridas (populares).
Buscamos añadir valor de dos formas, a través de las oportunidades relativas y fundamentales
Nuestros gestores tienen a su alcance tanto las calificaciones propias de nuestros analistas como las de las principales agencias de calificación crediticia.
Nuestro enfoque funciona durante todo el ciclo
Este enfoque no depende de la liquidez de mercado y funciona durante todo el ciclo, pero en ciertas fases puede ser especialmente efectivo, sobre todo cuando el mercado experimenta episodios de volatilidad, iliquidez, miedo, pánico o confusión.
Construir una cartera muy diversificada es esencial
Esto nos ayuda a asegurar que ningún impago inesperado afecta al enfoque de riesgo del gestor.
Nuestras capacidades en soluciones de crédito
Amplia y diversificada gama de estrategias de bonos corporativos europeos con grado de inversión y high yield
Centrados en el crédito: los tipos de interés y las divisas no se utilizan como los principales motores de rentabilidad
Un enfoque de inversión basado en el análisis con enfoque ascendente «bottom-up» y la búsqueda de valor
El valor y los ingresos de los activos del fondo podrían tanto aumentar como disminuir, lo cual provocará que el valor de su inversión se reduzca o se incremente. No puede garantizarse que el fondo alcance su objetivo, y es posible que no recupere la cantidad invertida inicialmente.
- Tamaño del fondo: €4.078,74 millones*
- Objetivo: El fondo busca ofrecer una rentabilidad anual del 0,75% por encima de su benchmark (antes de comisiones) durante cualquier periodo de cinco años. El M&G European Credit Investment Fund trata de aprovechar oportunidades principalmente en bonos corporativos con grado de inversión denominados en euros. El fondo también puede invertir en deuda denominada en libras esterlinas, dólares estadounidenses y francos suizos, así como utilizar futuros y swaps para una gestión eficiente de la cartera.
- Política de inversión: El fondo invertirá al menos el 70% de su valor liquidativo (NAV) en bonos corporativos con grado de inversión, valores respaldados por activos (ABS) y acciones preferentes denominados en euros. El fondo puede invertir como máximo un 20% de su NAV en ABS. Los emisores de estos valores pueden estar ubicados en cualquier país, incluidos los mercados emergentes. El fondo no contempla un posicionamiento en divisas y busca hacer cobertura en euros de cualquier activo que no esté denominado en esta divisa. El fondo puede invertir hasta el 15% de su valor liquidativo (NAV) en valores de renta fija con una calificación inferior al grado de inversión y podrá invertir en bonos convertibles, incluyendo hasta el 10% de su NAV en valores de renta fija convertibles contingentes. El fondo busca realizar inversiones que cumplan con los Criterios ESG, aplicando un enfoque de exclusión tal y como se describe en el anexo precontractual del Folleto del fondo.
- Benchmark: Índice ICE BofA Euro Corporate
- Gestor del fondo: Gaurav Chatley
- Fecha de lanzamiento: 12 de abril de 2011
*A 30 de septiembre de 2023.
El fondo promueve características medioambientales y sociales y aunque no tiene un objetivo de inversión sostenible como tal, tendrá una proporción de al menos un 20% en inversiones sostenibles.
Puede consultar la información relativa a la sostenibilidad del fondo aquí
- Tamaño del fondo: €3.345,55 millones*
- Objetivo: El fondo busca ofrecer una rentabilidad del 3%-5% anual por encima del EURIBOR a un mes (antes de comisiones) durante cualquier periodo de cinco años. Intenta ofrecer acceso a la prima de riesgo de crédito a la vez que se minimiza la exposición a los tipos de interés y divisas.
- Política de inversión: El fondo invertirá al menos el 70% de su valor liquidativo (NAV) en bonos corporativos y de gobierno, efectivo y cuasi-efectivo y valores respaldados por activos (ABS) denominados en cualquier divisa. El fondo se gestiona de manera activa. El gestor de inversiones tiene absoluta libertad a la hora de decidir qué activos comprar, mantener y vender en el fondo, y no existen restricciones respecto del grado en el que la rentabilidad puede desviarse de la del índice de referencia.
- Benchmark N/A: Un enfoque flexible y sin restricciones sin tener que ceñirse a un índice de referencia
- Gestor del fondo: Richard Ryan
- Fecha de lanzamiento: 4 de marzo de 2013
*A 30 de septiembre de 2023.
- Tamaño del fondo: €276,07 millones*
- Objetivo: El fondo busca superar a su benchmark. Tiene como objetivo ofrecer una rentabilidad anual del 1% por encima de su índice de referencia (antes de comisiones) en cualquier periodo de cinco años. El M&G European High Yield Credit Investment Fund invierte en una cartera diversificada de bonos high yield principalmente denominados en euros. El fondo puede invertir en deuda no denominada en euros (dólar estadounidense, libra esterlina y franco suizo).
- Política de inversión: El fondo invertirá al menos el 70% de su valor liquidativo (NAV) en bonos corporativos y de gobierno con grado inferior al de inversión y en valores respaldados por activos (ABS) denominados en cualquier divisa europea. El fondo se gestiona de manera activa. El gestor de inversiones tiene absoluta libertad a la hora de decidir qué activos comprar, mantener y vender en el fondo, y no existen restricciones respecto del grado en el que la composición de la cartera y la rentabilidad del fondo pueden desviarse del índice de referencia.
- Benchmark: Índice ICE BofA European Currency Non-Financial High Yield 2% Constrained Developed Market
- Gestor del fondo: David Fancourt
- Fecha de lanzamiento: 6 de marzo de 2013
*A 30 de septiembre de 2023.
El fondo promueve características medioambientales y sociales y aunque no tiene un objetivo de inversión sostenible como tal, tendrá una proporción de al menos un 20% en inversiones sostenibles.
Puede consultar la información relativa a la sostenibilidad del fondo aquí
- Tamaño del fondo: €1.469,81 millones*
- Objetivo: El M&G Sustainable European Credit Investment Fund busca superar la rentabilidad por encima de su índice en un 0,75% anual durante un periodo de cinco años. Tiene como objetivo aprovechar las oportunidades principalmente en bonos corporativos con grado de inversión denominados en euros y aplica una serie de exclusiones ESG para garantizar que todas las posiciones cumplan con nuestros criterios mínimos de ESG y sostenibilidad. El fondo también puede invertir en deuda denominada en libra esterlina, dólar estadounidense y franco suizo, y utilizar futuros y swaps para una gestión eficiente de la cartera.
- Política de inversión: El fondo busca superar la rentabilidad total (la combinación de rentas y crecimiento del capital) por encima del índice Bloomberg MSCI Euro Corporate ESG BB+ Sustainable SRI Bond en un 0,75% anual (antes de comisiones) durante un periodo de cinco años. El fondo invertirá al menos el 70% de su valor liquidativo (NAV) en bonos corporativos con grado de inversión, valores respaldados por activos (ABS) y acciones preferentes denominados en euros. El fondo invierte en valores que cumplen los Criterios ESG y los Criterios de Sostenibilidad. Se aplican exclusiones basadas en normas, sectores o valores a las inversiones. Los Criterios ESG y los Criterios de Sostenibilidad, incluidos el enfoque de exclusiones del fondo, se pueden consultar en el sitio web de M&G. El fondo se gestiona de manera activa. El gestor de inversiones tiene absoluta libertad a la hora de decidir qué activos comprar, mantener y vender en el fondo, y no existen restricciones respecto del grado en el que la composición de la cartera y la rentabilidad del fondo pueden desviarse del índice de referencia.
- Benchmark: Índice Bloomberg MSCI Euro Corporate ESG BB+ Sustainable SRI Bond
- Gestor del fondo: Gaurav Chatley
- Fecha de lanzamiento: 7 de octubre de 2021
*A 30 de septiembre de 2023.
El fondo promueve características medioambientales y sociales y aunque no tiene un objetivo de inversión sostenible como tal, tendrá una proporción de al menos un 51% en inversiones sostenibles.
Puede consultar la información relativa a la sostenibilidad del fondo aquí
- Tamaño del fondo: €968,64 millones*
- Objetivo: El M&G Sustainable Total Return Credit Investment Fund está diseñado para ofrecer el mismo objetivo de rentabilidad que la estrategia M&G Total Return Credit Investment, que busca ofrecer una rentabilidad del 3%-5% anual por encima del EURIBOR a un mes (antes de comisiones), con un nivel comparable de riesgo durante cualquier periodo de cinco años. El fondo busca maximizar la rentabilidad total logrando las primas de riesgo en el largo plazo. El fondo tendrá como objetivo proporcionar a los inversores rentabilidades atractivas procedentes del capital e ingresos de un conjunto diversificado de deuda y activos similares a la deuda, y aplica una serie de exclusiones ESG para garantizar que todas las posiciones cumplan con nuestros criterios mínimos de sostenibilidad y ESG. Estas incluirán, pero no se limitarán a, instrumentos de renta fija con un cupón de tipo fijo, variable o flotante.
- Política de inversión: El fondo busca ofrecer una rentabilidad total (la combinación de rentas y crecimiento del capital) del 3%-5% anual (antes de comisiones) por encima del EURIBOR a un mes durante cualquier periodo de cinco años. Los criterios ESG y de sostenibilidad se tienen en consideración. El fondo invertirá al menos el 70% de su valor liquidativo (NAV) en bonos corporativos y de gobierno, efectivo y cuasi-efectivo, valores respaldados por activos (ABS) y acciones preferentes, denominados en cualquier divisa. El fondo invierte en valores que cumplen con los Criterios ESG. Se aplican exclusiones basadas en normas, sectores o valores a las inversiones. Los Criterios ESG se pueden consultar en el sitio web de M&G. El fondo se gestiona de manera activa. El gestor de inversiones tiene absoluta libertad a la hora de decidir qué activos comprar, mantener y vender en el fondo, y no existen restricciones respecto del grado en el que la rentabilidad del fondo puede desviarse de la del índice de referencia.
- Benchmark N/A: Un enfoque flexible y sin restricciones sin tener que ceñirse a un índice de referencia
- Gestor del fondo: Richard Ryan
- Fecha de lanzamiento: 14 de octubre de 2021
*A 30 de septiembre de 2023.
El fondo promueve características medioambientales y sociales y aunque no tiene un objetivo de inversión sostenible como tal, tendrá una proporción de al menos un 51% en inversiones sostenibles.
Puede consultar la información relativa a la sostenibilidad del fondo aquí
Esto es una comunicación de marketing. Consulte el folleto y el documento de datos fundamentales (KID) antes de tomar una decisión final de inversión.
Riesgos aplicables a los fondos:
Riesgo de mercado: El valor de las inversiones y los ingresos podrían tanto aumentar como disminuir, lo cual provocará que el valor de su inversión se reduzca o se incremente. No puede garantizarse que el fondo alcance su objetivo, y es posible que no recupere la cantidad invertida inicialmente.
Riesgo de crédito: El valor del fondo puede disminuir si el emisor de un título de renta fija mantenido en cartera no puede pagar los rendimientos o pagar su deuda (lo que se denomina «impago»).
Riesgo de tipos de interés: Cuando los tipos de interés suban, es probable que el valor del fondo disminuya.
Riesgo de derivados: El fondo podría utilizar derivados para obtener exposición a inversiones, lo que puede provocar mayores variaciones en el precio del fondo y aumentar el riesgo de pérdidas.
Riesgo de contraparte: Para algunas operaciones que realiza el fondo, como la colocación de efectivo en depósito, es preciso recurrir a otras instituciones financieras. Si una de estas instituciones incumple sus obligaciones o se declara insolvente, el fondo podría registrar pérdidas.
Riesgo de valores respaldados por activos: Los activos que respaldan los valores respaldados por hipotecas y por activos podrían reembolsarse antes de lo requerido, dando lugar a una menor rentabilidad.
Riesgo de valores de deuda convertibles contingentes: La inversión en valores de deuda convertibles contingentes puede afectar negativamente al fondo en caso de que se den ciertos eventos desencadenantes. En tal caso, el fondo podría ver aumentar su riesgo de pérdida de capital.
Riesgo de divisa y tipo de cambio: Los movimientos en los tipos de cambio pueden afectar a las rentabilidades de las inversiones.
Riesgo de datos ESG: La información ESG de proveedores de datos externos puede ser incompleta, inexacta o no estar disponible. Existe el riesgo de que la gestora de inversiones evalúe incorrectamente un valor o emisor, lo que podría dar lugar a la inclusión o exclusión incorrecta de un valor en la cartera del fondo.
Riesgo de liquidez: En condiciones de mercado difíciles, es posible que el fondo no pueda vender una posición en su totalidad o por su valor completo. Esto podría afectar a la rentabilidad y hacer que el fondo tuviera que aplazar o suspender de manera temporal los reembolsos de las participaciones.
Riesgo de los valores de deuda con una calificación inferior al grado de inversión: Estos valores suelen conllevar un mayor riesgo de impago y una mayor sensibilidad a acontecimientos económicos adversos que los valores de deuda con una calificación superior.
Invertir en este fondo significa que se adquieren participaciones del mismo, por lo que no se está invirtiendo en el activo subyacente (ej., un inmueble o acciones de una compañía, que solo serían los activos subyacentes de dicho fondo).
Para obtener más información de los riesgos aplicables a estos fondos, consulte el Folleto.
Esta información se facilita únicamente para su uso personal y no sustituye al asesoramiento independiente; en ningún caso debe suministrarse a otra persona o entidad. Este sitio web está diseñado exclusivamente para su uso por parte de inversores profesionales.
El valor de los activos del fondo podrían tanto aumentar como disminuir, lo cual provocará que el valor de su inversión se reduzca o se incremente. Es posible que no recupere la cantidad invertida inicialmente.